【中信建投：8月有望開啟修複行情 重點關注AI算力等行業】

【中信建投：8月有望開啟修複行情 重點關注AI算力等行業】中信建投研報表示，7月以來A股科技闆塊受全球聯動影響經曆深度調整，呈現二三線領跌到龍頭補跌的梯度路徑。本輪調整是杠杆資金賣出主導的資金面沖擊，源頭在韓國散戶杠杆ETF負反饋，市場暫時呈現業績與股價背離。但整體來看，無差别恐慌抛售階段大概率已經結束，修複性行情有望開啟。展望8月，四大信号指向資金面壓力緩和：韓國去杠杆最劇烈階段過去、存儲率先企穩；A股交易擁擠緩解；重大事件窗口經過，不确定性下降；市場重新為好業績定價。定價邏輯正重新轉向基本面，有望開啟修複行情。重點關注行業：AI算力、半導體設備、有色、新能源、機械等。