美伊爆發新一輪沖突，互指對方違反停火協議，據報雙方已同意停止互相攻擊，本周料恢複談判。真主黨領導人稱黎巴嫩和以色列達成的框架協議“無效”。特朗普威脅将對向美企征收數字服務稅的國家加征100%關稅。三星和SK海力士周一可能宣布規模達萬億美元的新投資。
隔夜要點
· 受AI芯片股暴跌拖累，避險情緒升溫緻使主要股指全線收跌，标普與納指周線顯著承壓。霍爾木茲海峽運量創戰後新高緩解了通脹焦慮，長線資金買盤回暖促使美債收益率全線走低。經濟數據回落令加息預期略微降溫，多頭獲利回吐拖累美元指數連跌兩日，但仍錄得周線兩連漲。油輪順利離港令襲船斷供恐慌化解，抛盤湧出驅動國際原油重挫逾3%且周線大幅收跌。美元走軟與緊縮壓力減輕重新激活逢低買盤，期現黃金日内反彈。
國際新聞
· 在霍爾木茲海峽發生船隻遇襲事件後，美軍周五和周六接連兩天對伊朗目标展開打擊，美伊互相指責對方違反停火協議。特朗普警告稱，必要時将再次動用軍事手段“完成任務”。
· 據美國媒體Axios報道，華盛頓和德黑蘭已同意停止互相襲擊，并将于本周在卡塔爾多哈恢複談判，或表明持續數日的局勢升級出現降溫迹象。
· 知情人士稱，阿曼已告知歐洲官員，霍爾木茲海峽不可能恢複到戰前狀态，過境船隻可能需要繳納一些費用。
· 以色列、黎巴嫩和美國上周五達成一項初步三方框架協議，旨在為結束以黎兩國之間的沖突并為最終達成和平解決方案鋪平道路。
· 真主黨領導人發布聲明稱，黎巴嫩與以色列在華盛頓簽署的框架協議是對主權的出賣，并稱該協議無效。
· 明尼阿波利斯聯儲行長卡什卡利表示，通脹壓力更趨廣泛促使他預計今年将加息一次，這不僅與中東局勢有關，還有經濟中存在更廣泛通脹壓力的迹象。
· 密歇根大學調查顯示，美國6月消費者信心指數終值從5月的紀錄低點回升，汽油價格下跌緩解了通脹壓力，但這仍是該數據自20世紀70年代有記錄以來的第二低水平。
· 标普确認美國信用評級為AA+，展望穩定，稱美國經濟具有韌性，财政赤字高企但穩定。
· 歐洲央行執委Schnabel警告稱，能源價格沖擊可能進一步傳導至更廣泛的通脹領域，食品、商品和服務價格通脹都面臨上行風險。
· 特朗普威脅稱，将對任何向美國科技企業征收數字服務稅的國家所有輸美商品征收100%關稅。歐盟委員會發言人回應稱，相關稅收在設計上并不歧視，适用于所有國家的大型企業。
· 美國5月商品貿易逆差擴大27.4%至1058億美元，為逾一年最高水平，消費品和資本品出口均下滑。
· 韓國周一将宣布“三大超級項目”計劃。三星和SK海力士屆時可能宣布規模達萬億美元的新投資。
· 美國商務部放寬了對“可信賴的夥伴”使用Anthropic高端Mythos 5人工智能模型的限制，緩和了此前因安全擔憂突然禁止該公司向外國公民開放相關模型而引發的争端。
· 知情人士透露，OpenAI考慮最快2027年IPO，這意味着該公司可能會在競争對手Anthropic之後上市。
· 美國聯邦通信委員會（FCC）正式擴大對華電子設備進口禁令的約束範圍至舊款型号，全面限制涉及公共安全、政府設施防護及關鍵基礎設施等國家安全用途的中國制産品進口。
大中華新聞
· 中國5月工業利潤同比增長21.1%，增速自去年11月以來首次放緩，表明強勁的出口和價格上漲未能抵消國内需求疲軟帶來的拖累。
· 中國副總理何立峰上周在四川調研期間表示，要加強關鍵核心技術攻關，加快高水平科技自立自強，進一步深挖對外貿易潛力，促進外貿高質量發展。副總理張國清在浙江調研時強調深化拓展人工智能。
· 中國央行貨币政策委員會委員黃海洲在隐晦提及中國因失衡而産生的通縮壓力時表示，“一個深陷通縮的國家不可能實現技術創新”。
· 中國官媒《環球時報》稱歐盟官員缺乏談判誠意。央視社媒平台玉淵譚天稱，中國能應對中歐經貿關系滑向冰點。
· 英國《金融時報》周六報道，蘋果公司正向白宮施壓，尋求批準從被五角大樓列入黑名單的長鑫存儲采購内存芯片，以期控制芯片成本。
· 标準銀行集團成為首家獲準清算人民币交易的非洲銀行，這有助于其實現擴大在非洲與中國之間3400億美元貿易量中市場份額的目标。
商品及外彙市場
· 油價下跌緩解了通脹擔憂，彭博美元指數微跌，仍錄得周線兩連漲。
· 霍爾木茲海峽船舶通行量繼續增加，并且波斯灣石油出口大幅回升，原油期貨上周五大跌，幾乎抹去伊朗戰争期間的全部漲幅。市場對于美聯儲加息的預期有所降溫，金價走高。
财報和經濟數據焦點
· 美國6月達拉斯聯儲商業活動指數（前值：0.4，預測值：--）
· 美國4月FHFA房價指數月率（前值：0.1%，預測值：--）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Penny Yang
