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【美銀:上調美光目标價至1550美元,重申“買入”評級】美銀證券發表報告指,美光再次交出強勁季度業績,鞏固了該行對記憶體在人工智能中角色的建設性看法,以及供應端日益增強的自律性支持更持久的周期。雖然戰略客戶協議(SCA)現已達16份,或适度限制短期定價上行空間,但它們通過與面臨不斷上升的記憶體稅(約占AI資本開支35%)的客戶保持一緻,顯着增強了可見性并降低了波動性。估值仍具吸引力,股份隐含約10%的自由現金流收益率,而該行預期在2026年12月《芯片法案》周年後,資本回報将顯着提升。該行重申美光“買入”

來源:Jiajia 時間:2026-06-29 11:15:01

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【美銀:上調美光目标價至1550美元,重申“買入”評級】美銀證券發表報告指,美光再次交出強勁季度業績,鞏固了該行對記憶體在人工智能中角色的建設性看法,以及供應端日益增強的自律性支持更持久的周期。雖然戰略客戶協議(SCA)現已達16份,或适度限制短期定價上行空間,但它們通過與面臨不斷上升的記憶體稅(約占AI資本開支35%)的客戶保持一緻,顯着增強了可見性并降低了波動性。估值仍具吸引力,股份隐含約10%的自由現金流收益率,而該行預期在2026年12月《芯片法案》周年後,資本回報将顯着提升。該行重申美光“買入”評級,上調未來年度每股盈利預測4%至7%,并基于分類加總估值法(SOTP),将目标價從1500美元上調至1550美元,對核心記憶體業務估值為賬面值的約3倍(此前為2.5倍),數據中心/人工智能業務為31倍市盈率(保持不變)。
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