中泰證券：AI需求引領磷化铟、铟金屬供需趨緊_快訊

中泰證券：AI需求引領磷化铟、铟金屬供需趨緊

來源：昱萱時間：2026-06-29 08:00:22

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中泰證券研報指出，AI資本開支增加，光通信需求增長，帶來磷化铟襯底需求的高增長。磷化铟（InP）是一種化合物半導體材料，在光通信領域，磷化铟始終是核心芯片材料。據Omdia、Yole，2025年全球磷化铟襯底（2英寸當量）總需求約200—210萬片，全球有效合規産能僅60—70萬片，接近70%的供需缺口持續拉高産業景氣度。Lumentum預測到2030年，AIDC對磷化铟的需求年複合增長率将達到85%。磷化铟需求确定性增長、下遊加庫存将拉動铟需求上行。供給高集中度，企業翻倍式擴産配适高增的需求。由于磷化铟單晶生長設備和技術方面存在較高技術壁壘，磷化铟襯底市場參與者較少且以國外廠商為主，頭部企業集中度高，壟斷格局明顯，近年來國産化進程加速。2026年以來，核心磷化铟襯底企業持續擴産，配适高增的需求。

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