【摩根士丹利：Vera Rubin是英偉達（NVDA.US）穩住高市占率的關鍵】

【摩根士丹利：Vera Rubin是英偉達（NVDA.US）穩住高市占率的關鍵】摩根士丹利分析師約瑟夫・摩爾團隊更新英偉達評級報告：當前英偉達AI芯片市占率約85%，近兩年來份額未見流失。摩爾在研報中寫道：Vera Rubin平台是英偉達（NVDA.US）維系超高市場份額的核心抓手。 分析師表示，英偉達自研CPU并非為填補行業CPU缺貨缺口，産品從底層架構就是面向AI算力負載定制。 英偉達給出本年度服務器CPU營收200億美元指引，該數值對标行業頭部廠商，發布之初市場普遍存疑；但機構調研頭部大客戶後确認，該産品線潛在出貨體量空間龐大。 大摩（MS.US）維持英偉達增持（買入）評級，目标價288美元，定價邏輯為2027年加權每股收益13.08美元、對應22倍市盈率。 摩爾認為，對标AMD（AMD.US）、博通（AVGO.US）、英特爾（INTC.US）等同賽道算力芯片企業，英偉達當前估值存在折價；但受超高市占率與高毛利率約束，短期内估值進一步擡升空間有限。