中信證券：與存儲超級周期類似本輪電子布周期或将更猛烈_快訊

中信證券：與存儲超級周期類似本輪電子布周期或将更猛烈

來源：昱萱時間：2026-02-25 08:15:43

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中信證券研報認為，本輪存儲周期的上行邏輯為供給優化+AI需求驅動。存儲廠商聚焦高利潤率的産品，壓縮主流存儲的供給，使其價格快速上漲，帶來更大的價格彈性，根據Bloomberg，DRAM/NAND主流顆粒現貨最高漲幅達223%，持續12—18個月。參照存儲，本輪電子布需求周期主要由AI需求驅動，具有更強的增長性和持續性，且AI對于特種電子布的需求更多。在超級周期下，研報認為7628電子布也有望迎來新的價格高點。考慮到AI需求持續快速增長，研報預測2026年特種布需求增幅有望達到100%。由于豐田織布機産能的瓶頸，研報認為2026年特種電子布仍是供不應求的狀态，企業在邊際利潤的驅動下有較強的動力持續轉産特種布。

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