【大摩：料長實(01113.HK)去年基本每股盈利跌4% 每股派息增長2% 目标價47港元】

摩根士丹利發布研報稱，預料長實(01113.HK)2025财政年度每股基本盈利将同比下降4%至3.77港元，市場預期則為3.78港元，全年每股派息則将同比增長2%至1.77港元，市場預期1.79港元。不過，考慮到來自黃竹坑BLUE COAST項目利潤率相對較低，料物業發展利潤率可能進一步降至14%。該行期待聽取管理層對香港物業市場的展望，以及英國鐵路資産出售的最新進展。該行予長實“增持”評級，目标價47港元。