周四标普500升0.3%至6,944點，風險偏好回溫但焦點轉向中方限制輝達H200晶片入境。據報中國海關被告知H200不許進口，并要求企業非必要勿采購，市場擔憂AI伺服器與雲端資本開支的供應節奏被打亂。由于H200屬高階訓練晶片，若限制延續，輝達在中國需求端的可見度再降，連帶拖累上遊HBM記憶體、先進封裝與下遊算力租賃的估值假設，同時推升科技股地緣政治折價。
港股通周四錄得淨流出15.2億港元，其中阿裡巴巴-W（09988.HK）錄得最大淨流入，達19.8億港元，其次是騰訊控股（00700.HK）；中國移動（00941.HK）則錄得最大淨流出，達7.9億港元，其次是小米集團-W（01810.HK）。
來源：凱基證券
