美國失業率下降促使交易員幾乎抹去1月降息押注。中國最高反壟斷機構開始調查外賣市場競争狀況。
隔夜要點
· 美國股市标普500指數創下收盤紀錄新高，弱于預期的就業報告幾乎沒有改變對美聯儲今年降息的預期。美國兩年期公債收益率上漲，此前數據顯示，12月就業增長放緩幅度超過預期，同時失業率下降，支持了美聯儲本月維持利率不變的預期。美元上漲，因數據顯示美聯儲本月可能維持利率不變。油價上漲約2%，伊朗抗議活動加劇以及俄羅斯在烏克蘭戰争中襲擊升級，引發供應憂慮。
國際新聞
· 美國12月新增非農就業人數不及預期，不過失業率下降，并且密歇根大學1月消費者信心初值升至四個月最高。數據公布後，貨币市場定價顯示美聯儲本月降息概率幾乎為零。花旗和巴克萊也推遲降息時點預測。
· 裡士滿聯儲行長表示就業報告反映低招聘環境持續。舊金山聯儲行長認為貨币政策處于“微調”階段。亞特蘭大聯儲行長指出仍應高度專注遏制通脹。
· 美國總統特朗普公開聲援抗議者，并多次威脅對伊朗動武，德黑蘭方面則指責美國和以色列煽動暴力動亂，并警告稱任何外部幹涉都将招緻嚴厲報複。
· 特朗普簽署行政令保護存放在美國财政部賬戶上的委内瑞拉石油收入，以防債權人索償。埃克森美孚等美國油企高管對白宮力推的千億美元委内瑞拉投資計劃反應平平。
· 特朗普稱，由于委内瑞拉的合作态度改善，已取消針對該國的第二輪軍事行動。美國高級代表團抵達加拉加斯，雙方将啟動探索性外交程序以重新設立兩國外交使團。
· 特朗普有關格陵蘭的言論升級，警告稱不排除通過“來硬的”以确保獲得這一丹麥自治領土。面對特朗普的威脅，歐洲一些國家在英國和德國的牽頭下讨論在格陵蘭建立軍事存在的計劃。
· 丹麥議會中的兩名格陵蘭議員表示，無論特朗普政府開出多高的價碼，都不可能說服格陵蘭人加入美國，因為這關乎民族尊嚴。
· 特朗普指令房利美和房地美買入2000億美元的抵押貸款債券(MBS)，在提升住房可負擔性方面開辟新戰線。此外，商務部長盧特尼克據悉會見了主要建築企業高管，推動降低購房成本。
· 特朗普關稅案仍然懸而未決，美國最高法院稱将于周三發表法律意見。白宮國家經濟委員會主任哈塞特表示，如果最高法院推翻特朗普的全球性關稅，政府已準備好動用其他權限迅速重新實施關稅。
· 《讀賣新聞》援引不具名政府官員報道稱，日本首相高市早苗考慮在1月23日國會例會開始時解散衆議院，可能在2月初或中旬舉行大選。
· 歐洲央行首席經濟學家Lane表示，特朗普的保護主義政策将削弱美元作為全球風險對沖工具的作用，預計歐元将在投資者資産組合中扮演更重要角色。
· 伊朗政教合一的神權統治面臨1979年伊斯蘭革命以來最嚴峻的存亡考驗。因經濟崩潰和貨币貶值引發的的抗議活動在全國多地蔓延，周末有數十萬人走上街頭，要求最高領袖哈梅内伊下台。
大中華新聞
· 中國國務院常務會議部署實施财政金融協同促内需一攬子政策，會議要求加強财政政策與金融政策配合聯動，充分發揮政策效應，引導社會資本參與促消費、擴投資。
· 中國商務部表示，今年重點工作包括完善涉外法治體系，完善出口管制和安全審查機制，健全貿易風險防控機制，維護産供鍊韌性和安全等。
· 中國将自4月1日起取消光伏等産品增值稅出口退稅，并降低電池産品的增值稅出口退稅率。分析師認為此舉旨在解決貿易失衡問題。
· 中國最高反壟斷機構啟動對外賣平台服務行業市場競争狀況的調查，稱補貼驅動的價格戰正在擠壓實體經濟，加劇行業“内卷式”競争。阿裡巴巴（BABA.US/9988.HK）、美團（3690.HK）和京東（JD.US/9816.HK）等主要平台均承諾配合調查。
· 随着政府逐步取消以舊換新補貼，中國乘聯分會預計2026年新能源汽車銷量增速将從2025年的18%放緩至約10%。
· 香港财政司司長陳茂波表示，得益于股票印花稅收入增加，港府有望提早恢複經營帳目财政盈餘。
· 彭博追蹤的53隻在中國上市的債券ETF在新年伊始短短數日即出現81億美元的淨流出，逆轉了2025年大幅增長的相當一部分。
商品及外彙市場
· 彭博美元指數走高，12月失業率下降，促使交易員大幅削減對美聯儲本月降息的押注。
· 伊朗緊張局勢推動原油期貨大漲，并錄得去年6月以來最長周連漲紀錄。金銀價格重拾漲勢。
财報和經濟數據焦點
· 瑞士12月消費者信心指數（前值：-33.8，預測值：-33）
· 歐元區1月Sentix投資者信心指數（前值：-6.2，預測值：-4.9）
· 中國12月M2貨币供應年率（前值：8%，預測值：8%）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Emily Zheng
