CES2026釋放的最強烈宏觀訊号，在于AI正從“雲端模型”加速走向“實體終端”。
Nvidia與AMD的新品競賽不再僅止于數據中心，而是延伸至人形機器人與自動駕駛邊緣運算，這标志着科技資本開支（Capex）将進入第二階段——即硬件賦能實體經濟。宏觀資金正重新評估半導體周期的長度，認為“矽含量”提升将由伺服器擴散至消費電子與工業設備，這為高估值的科技股提供了新的盈利支撐邏輯。與此同時，Toyota的關稅警告則提示了政策風險與技術通縮之間的拉鋸，投資者在追逐AI增長性的同時，需警惕貿易保護主義對硬件供應鍊成本的結構性擡升。
港股通周二淨流入29億港元，其中中國平安(02318.HK)淨流入最多，達18.4億港元，其次是阿裡巴巴(09988.HK)；中國移動(00941.HK)則淨流出最多，達8.7億港元，其次是騰訊控股(00700.HK)。
來源：凱基證券
