【中信證券：亞洲股市更需聚焦基本面線索變化帶來的結構性配置機會】_快訊

【中信證券：亞洲股市更需聚焦基本面線索變化帶來的結構性配置機會】中信證券研報稱，在流動性改善、地緣擾動、AI泡沫短期無虞三重因素下，亞洲股市更需聚焦基本面線索變化帶來的結構性配置機會。美聯儲12月降息預期反轉緩解亞洲市場宏觀壓力，而全球GPR指數高位運行下中日對峙、俄烏沖突等構成階段性擾動，AI領域現金流支撐與供應鍊瓶頸使極端泡沫叙事難現。具體市場核心觀點如下。1）A股：需基本面超預期突破，配置上建議聚焦資源/傳統制造業定價權重估與企業出海主線，關注低擁擠品種與紅利标的。2）港股：受益内外部催化有望實現戴維斯雙擊，建議側重科技、醫療、資源品等五大方向。3）韓國股市：依托基本面、政策與流動性推動重估，建議重點關注半導體/AI等行業。4）印度股市：具備補漲潛力，貨币政策寬松背景下建議優先配置利率敏感型企業與消費闆塊，逆向看多IT服務。5）日本股市：受益治理紅利與外資增配，聚焦行業整合、資産重估等四大方向。6）東南亞股市：呈現複蘇态勢，馬來西亞建議關注AI與數據中心産業鍊；印尼建議聚焦消費與新能源汽車；泰國建議首選消費和旅遊闆塊，整體需密切跟蹤宏觀變量與政策動向。

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【中信證券：亞洲股市更需聚焦基本面線索變化帶來的結構性配置機會】

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