美國ADP就業人數意外大降，市場預測下周美聯儲降息概率逾九成。據悉特朗普親信探讨哈塞特接掌美聯儲後的人事安排，貝森特或兼任總統最高經濟顧問。
隔夜要點
美國股市周三收盤上漲，因一系列經濟數據使市場對美聯儲下周降息的預期持續升溫，而微軟股價的下跌則限制了漲幅。美國公債收益率回落，數據顯示11月民間部門就業崗位意外減少，加劇了對勞動力市場疲軟的擔憂。歐元兌美元觸及近七周高位，因數據顯示歐元區企業活動擴張。油價收盤上漲，因美國和俄羅斯未能達成結束烏克蘭戰争的協議，該協議本可緩解對俄羅斯石油行業的制裁，但供應過剩擔憂限制了漲幅。金價持穩，而白銀則創下曆史新高。
國際新聞
ADP報告顯示美國11月私營部門就業人數意外減少3.2萬，創2023年初以來最大降幅。交易員押注下周降息25基點概率逾九成。商務部長盧特尼克将就業減少歸因于政府停擺和大規模驅逐移民。
ISM指數顯示，美國11月份服務業增速創九個月來新高，支付價格指标跌至七個月低點。
美國9月工業産值幾無增長，與制造業整體疲弱表現一緻。官方9月貿易和10月零售數據将分别于本月11日和16日發布。
特朗普幕僚和盟友據悉正在讨論如果哈塞特出任美聯儲主席，讓财長貝森特兼任白宮國家經濟委員會主任的可能性。
美國财長貝森特拟推動美聯儲改革，限定地區聯儲行長候選人必須在本轄區居住至少三年。
英國《金融時報》報道，債券投資者在上月警告美國财政部，哈塞特任美聯儲主席會帶來問題，他将為了取悅特朗普而激進降息。
美國商務部長盧特尼克表示，房地美和房利美首次公開募股宜早不宜遲。
歐洲央行行長拉加德預計未來幾個月通脹将維持在2%附近，但關稅相關的不确定性仍令前景不明朗。
特朗普表示，美國特使維特科夫與普京的會談相當不錯，但他并不知道最終結果會如何。
歐盟提出兩種援烏方案，其中關于将凍結俄羅斯資産用于給烏克蘭貸款的計劃遭到比利時否決。
據The Information報道，微軟（MSFT.US）多個部門下調特定AI産品的銷售增長指标。微軟回應稱，該報道錯誤混淆了增長與銷售配額的概念，AI産品的總銷售配額并未下調。
美國基金業巨頭Capital Group推行戰略大轉型，擴大ETF産品陣容，攜KKR高調進軍私募市場。
大中華新聞
中國總理李強表示，要因地制宜實施好新型城鎮化規劃，釋放其巨大的内需潛力。
中國商務部副部長淩激表示，中國政府鼓勵外商投資先進軌道交通設備。
法國總統馬克龍訪問中國，乳制品和豬肉關稅據悉成為此行磋商重點，北京尋求法國在台灣和日本問題上支持中方立場。另據悉英國首相斯塔默計劃1月末訪華，以期修複雙邊關系。
乘聯分會初步數據顯示，中國11月乘用車市場零售同比下降7%。
大連萬達商業管理兩隻總額7億美元的境外債券到期日臨近，據悉公司正探讨兩隻美元債的還款方案。
新世界發展（0017.HK）債務置換未達既定目标，截至11月25日，其所獲得的債權人支持僅相當于目标金額的69%。
英偉達（NVDA.US）CEO黃仁勳在周三與特朗普會面後表示，他不确定如果美國放松對華芯片出口限制，中國是否會接受該公司的H200人工智能芯片。參見：《【市場要評】nVidia（NVDA.US）：仍然是AI叙事當中基本面最紮實的那一個，繼續持有》
TikTok開啟首個拉美項目，将在巴西投資逾370億美元建數據中心。
IFR：遇見小面的香港IPO發行價定在區間上限，将籌資6.86億港元，預計12月5日挂牌上市。
商品及外彙市場
彭博美元指數跌至逾一個月最低，ADP就業數據鞏固美聯儲降息預期。
油價小幅上漲，交易員權衡俄烏戰争的下一步走向。金價企穩，受美國就業數據支撐。
财報和經濟數據焦點
美國至11月29日當周初請失業金人數(萬人)（前值：21.6，預測值：22）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Penny Yang
