瑞銀：對快手（01024.HK）核心業務充滿信心 維持目标價95港元及“買入”評級

瑞銀發表研究報告指，管理層對快手(01024.HK)的核心業務充滿信心。廣告方面，管理層認為廣告投放量和eCPM都有進一步提升的空間。除了AI優勢外，管理層介紹了UAX等廣告技術升級，以及對更多廣告主的滲透率提升。電商方面，管理層認為透過提高推薦準确率和持續增加SKU，近期内購買頻率和ARPU有望得到提升。集團認為，透過優化業務組合，提高營運杠杆和用戶相關銷售與行銷效率，降低銷售與行銷成本，毛利率有望進一步提升。該行維持對快手的正面看法，該公司在廣告及電商領域表現優異，估值合理，且其AI發展具有基本面和估值雙重上漲空間。該行維持目标價95港元及“買入”評級。