【中金：維持小米集團-W跑赢行業評級 下調目标價至59.5港元】

中金發布研報稱，考慮存儲價格上漲帶來的成本壓力，下調小米集團-W（01810）2025/2026年經調整淨利潤5.2%/3.6%至437.57億元/640.16億元。當前股價對應2025/2026年25.0倍/16.9倍經調整淨利潤市盈率。維持跑赢行業評級，綜合盈利預測調整及行業估值中樞下移，下調目标價15.0%至59.5港元（SOTP估值法），對應2025/2026年35.3倍/24.1倍經調整淨利潤市盈率，有29.6%的上行空間。