中美新一輪貿易角力迎來轉機，特朗普承認他威脅對中國加征的高關稅“不可持續”，仍計劃與習近平會晤。
隔夜要點
l 美國股市周五收高，投資者評估美國總統特朗普最新涉華言論，同時地區銀行公布的季度财報緩解了市場對信貸風險的擔憂。美國公債收益率上漲，但指标10年期公債收益率仍連續第三周下跌。美元上漲，美元兌瑞郎和日圓錄得周線跌幅。油價小幅上漲，但在國際能源署（IEA）預測供應過剩日益嚴重以及美國總統特朗普和俄羅斯總統普京同意再次會晤讨論烏克蘭問題之後，油價錄得近3%的周跌幅。金價在觸及每盎司4300美元以上的紀錄高位後回落，盤中下挫逾2%，受美元走強和美國總統特朗普稱對中國征收100%關稅将不可持續的言論打壓。
國際新聞
l 中美新一輪貿易角力迎來轉機，特朗普承認他威脅對中國加征的高關稅“不可持續”，仍計劃與習近平會晤。
l 美國财長貝森特與中國副總理何立峰舉行了視頻通話，華府和北京方面都稱贊此次交流坦誠且深入。中美第五輪經貿會談本周将在馬來西亞舉行，為兩國元首峰會鋪路。
l 特朗普政府将自11月1日起對進口中型和重型卡車及零部件征收25%的關稅，對巴士征收10%的關稅，同時延長美國汽車制造商享有的一項關鍵關稅優待措施。
l 聖路易斯聯儲行長Musalem表示，他可能支持再次降息以提振勞動力市場，但強調政策路徑沒有預設，應逐次會議進行決策。
l 美國地區銀行高管上周五試圖安撫受驚的投資者，Truist Financial首席執行官表示，整體信貸質量強勁，一些信貸事件比較特殊且沒有關聯。
l 歐洲央行官員一緻認同當前利率處于良好位置，但對未來走向看法分歧。管委Kocher稱，下次調整利率時，降息或加息的可能性相當。管委Kazaks強調央行将确保通脹率不會長期低于2%。
l 英國央行首席經濟學家表示，在通脹頑固風險加劇之際，決策者在降息方面應采取更審慎的态度。
l 在法國少數派政府疲于通過立法應對不斷膨脹的債務負擔之際，标普意外下調法國評級，該國财長稱這無異于雪上加霜。
l 據朝日電視台報道，日本執政黨自民黨和反對黨維新會最早将于周一簽署結盟協議。
大中華新聞
l 中共二十屆四中全會周一将拉開帷幕，審議“十五五規劃”建議稿。彭博經濟學家認為，規劃将突出迫在眉睫的“轉型”任務，重點将放在從投資向消費的再平衡、發展“新質生産力”和科技自立自強、以及多元化對外開放。
l 中國周一将公布重磅數據，第三季度經濟增速料放緩至一年最低水平，9月份工業增加值和零售銷售增速料繼續放緩。此外，貸款市場報價利率(LPR)料連續第五個月維持不變。
l 中國央行行長潘功勝在國際貨币與金融委員會會議的演講中表示，中國經濟發展勢頭良好，價格保持穩定。中國安排5000億元地方政府債務結存限額，用于化解存量債務及擴大投資。
l 中國9月份稀土産品出口環比下降，逆轉了此前連月穩步增長的勢頭。據悉中方官員上周在華盛頓安撫國際社會對稀土管制驟然升級的擔憂，稱相關措施不會損害正常的貿易往來。
l 澳大利亞總理預計本周訪美期間将與特朗普重點讨論稀土供應鍊問題。白宮國家經濟委員會主任哈塞特稱，如果中國試圖完全切斷稀土出口，其自身受到的傷害将比美國更大。
l 三一重工香港上市拟籌資至多124億港元，招股價區間為每股20.3港元至21.3港元。
l 中國表示，近期國家安全機關破獲一起美國重大網絡攻擊案，掌握美國國家安全局網絡攻擊入侵中國國家授時中心的鐵證。
l 中國加大反腐力度，包括中央軍委副主席何衛東在内的九位軍方高官被開除黨籍。
l 香港政府發言人稱，香港繼續保持自由港地位，不會、也沒有計劃對由特定國家或地區擁有或運營的船舶，或懸挂特定旗幟的船舶征收特别港務費。
商品及外彙市場
l 彭博美元指數創兩個月來最大周跌幅，美聯儲降息的預期令美元承壓。
l 油價連續第三周下跌，有迹象顯示市場正在進入分析師預期已久的供應過剩狀态。銀價創六個月來最大日跌幅，金價亦走低，貴金屬經曆強勁上漲後回落。參見：《【市場要評】如何看待屢創新高的貴金屬？》
财報和經濟數據焦點
l 中國第三季度GDP年率（前值：5.2％）
l 美國9月谘商會領先指标月率（前值：-0.5%，預測值：-0.3%）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Penny Yang
