互聯網醫療行業于2019年開始迎來了重要的風口期，近幾年随着人工智能理念與技術的興起，使得就醫在一定程度上擺脫了地理因素的限制，傳統中醫“望聞問切”與西醫的一系列手段都可以在“雲”和“終端”之間實現。一句話，互聯網醫療的發展正當其時。
當前，互聯網醫療已經成為社會各界關注的焦點。黨中央、國務院高度重視“互聯網+醫療健康”工作。總書記指出，要推進“互聯網+教育”“互聯網+醫療”等，讓百姓少跑腿、數據多跑路，不斷提升公共服務均等化、普惠化、便捷化水平。總理強調，要加快醫聯體建設，發展“互聯網+醫療”，讓群衆在家門口能享受優質醫療服務。 在這一指示精神的引領下， 從中央到各級地方政府都紛紛出台各種支持鼓勵政策，加力提升健康産業信息化發展的進程。《“健康中國 2030” 規劃綱要》等文件做出部署後，國家衛生健康委會同有關部門，經充分論證與意見征求，研究起草了《關于促進 “互聯網 + 醫療健康” 發展的意見》。該《意見》提出的一系列政策措施，明确了支持“互聯網+醫療健康”發展的鮮明态度，同時，适用于互聯網信息平台數據安全領域的法律法規逐步出台落實，為互聯網醫療企業健康發展提供了充分的法律依據和保障。2025年國家醫保局明确表示，2025年将在醫療服務價格項目中預設“互聯網首診”，這是互聯網醫療放開首診的重要信号。
當下，互聯網醫療産業經曆5年之久醞釀和沉澱，借助大數據、人工智能的風口，正迎來新的難得的曆史機遇。七樂康石榴雲醫無疑是這個重大曆史機遇最成功的參與者和把握者。
七樂康石榴雲醫作為一家互聯網醫療企業，專注于互聯網慢病醫療管理，擁有與其他互聯網醫療企業不同的獨特優勢。
七樂康石榴雲醫，一個對标美國CVS的中國互聯網醫療的新奇迹
CVS公司是美國最大的藥品零售商，通過MinuteClinic提供快速診療服務，用線下診所與藥店業務形成協同，同時關聯保險等業務，一站式解決患者需求。
七樂康石榴雲醫與美國CVS的商業模式不謀而合——CVS通過MinuteClinic提供快速診療服務，用線下診所與藥店業務形成協同，同時關聯保險等業務，一站式解決患者需求。
七樂康石榴雲醫立足于中國實際，實現了更進一步的優化提升，将這一模式互聯網化，通過在線問診、電子處方、藥品配送，實現了足不出戶的慢病管理閉環。針對慢病管理需要持續複診、長期用藥和健康監測的特點，七樂康石榴雲醫創始團隊憑借豐富的行業經驗，打造了一站式在線醫療服務平台，為患者提供更便捷的持續性健康管理服務。
事實證明，能直擊用戶需求的模式是很容易跑通。在2022年至2024年期間，七樂康石榴雲醫的收入持續增長。互聯網醫療因為前期投入成本高、閉環構建難，虧損一直是行業關鍵詞。七樂康石榴雲醫2024年上半年虧損顯著收窄，規模化盈利拐點可期。
虧損部分源于上市籌備相關的一次性費用以及疫情期間為提升品牌認知度而增加的廣告與推廣投入，具有明顯的時效性與可控性特征，而非長久的剛性支出。亞馬遜連續20年戰略性虧損構建全球物流網絡，京東在上市後仍持續投入12年完善供應鍊體系，最終都通過收入規模突破臨界點實現盈利反轉，戰略性虧損實質上是構築競争壁壘的必要投資。
七樂康石榴雲醫建立了三重成長的護城河
第一重護城河是醫生資源。其平台上已有40萬+注冊醫生，其中20萬+已完成資質認證。這些醫生不僅為平台帶來專業知識，更帶來了穩定的患者流量。對患者來說，不需要再跑醫院，通過手機就能和優質醫生溝通病情，也大大減輕了就醫負擔。
第二重護城河是精準用戶群。招股書數據顯示，七樂康石榴雲醫已擁有220萬+慢病用戶，90%以上來自于線下醫生引導，這些用戶具有極高的精準度。七樂康石榴雲醫提供的醫療和藥品服務，也覆蓋到慢病管理的多方面需求，用戶粘性由此提升。未來随着平台服務能力提升，還可以拓展到更大規模的中國慢病患者。
第三重護城河是完善的藥品供應鍊。七樂康石榴雲醫與348家供應商合作，提供39538種SKU的藥物，确保藥品的及時供應和成本控制。同時也為其他藥品平台提供供應鍊管理和平台運營服務，強化了規模效應。
基于以上優勢，七樂康石榴雲醫獲得了廣大慢病患者認可的同時，也獲得了全球頂級投資機構的青睐，必将在資本市場上獲得與其成長性相匹配的估值。
慢性病管理新樣本：七樂康石榴雲醫單科室年收入增長14.4%，劍指多領域複制
七樂康石榴雲醫計劃将肝病科等先發優勢科室的運營經驗複制至其他領域，并通過現有患者群體推動科室擴張。此外，七樂康與美年健康達成戰略合作，圍繞肝健康等領域聯合開發“深度篩查+健康管理”産品。通過資源整合，雙方将為客戶提供更完善的慢病管理服務鍊，進一步提升肝病患者的健康管理能力。
根據招股書，七樂康在肝病科患者的重複購買率表現突出，2022年和2023年分别達到73.1%和72.7%。2023年，該平台上每位付費肝病患者的平均收入為714元人民币，較2022年的624元有所增長。截至2024年6月30日的六個月中，肝病科患者重複購買率進一步上升至73.5%，付費患者的平均收入為733元人民币。其成熟的供應鍊系統完成了患者訂單的配送，這一流程旨在幫助患者緩解或消除病痛，并為後續醫療咨詢提供便利。肝病患者2023年占七樂康平台總咨詢量的42.6%，平台上的患者與醫生建立了長期聯系和高度信任。
基于肝病科等慢病管理業務的成效，七樂康石榴雲醫計劃将現有商業模式複制至更多醫療領域及科室，并通過跨領域整合進一步擴大業務範圍。此外，公司計劃依托其優質醫生群體與忠實患者形成的良性互動，構建長期化的平台資源網絡，以提升醫療服務覆蓋能力。
七樂康石榴雲醫價值體系解讀
早在2021年，根據艾媒咨詢中國新經濟獨角獸200強榜單，七樂康石榴雲醫于當時的市場估值超過30億美元。那麼，如何為七樂康石榴雲醫這家數字慢病管理的互聯網平台企業估值和價值？應當從醫生供給側、患者需求側、以及網絡協同效應這三個層面去構建公司的估值體系。
任何企業的價值都受公司在行業競争中所處的地位，換句話說，護城河深、商業壁壘高的企業，容易享受估值溢價；反之則要遭受折價。七樂康石榴雲醫是一家具有較高壁壘的企業，因此享受估值溢價。
在數字慢病管理領域，七樂康石榴雲醫通過“醫患雙輪驅動”的價值體系，形成了超過30億美元估值的核心支撐。平台簽約21.2萬名醫生，覆蓋全國60%的慢病專科醫師資源，單醫生年均貢獻4000美元，與全球頭部平台MDLive（5000美元）、Zocdoc（3000美元）形成價值對标。平台還沉澱出200萬高粘性慢病患者，其年均使用頻次超50次，基于8-10年管理周期構建的全病程數據資産，使單患者年價值達1200美元。僅醫患兩端價值疊加已超過艾媒咨詢2021年30億美元的整體估值。
平台價值躍升源于雙向賦能機制：在供給側，規模化醫生網絡通過标準化培訓體系與數字化工具，将單醫生服務半徑擴展300%；在需求側，憑借年均50次的高頻交互，形成動态知識圖譜，使個性化健康管理方案精準度提升75%，用戶留存率突破90%。基于梅特卡夫定律修正模型，40萬醫生與200萬患者構建的400億互動節點，結合醫療關系的高決策權重特性，構築起“資源壟斷-數據沉澱-網絡增值”的三重護城河。
當前醫患交互産生的直接價值已超越平台曆史估值峰值，标志着七樂康完成了從流量聚合向價值創造的質變。通過占據60%慢病專科醫生這一戰略資源，平台将單醫生服務效能提升至傳統醫療機構的4倍；同時，依托200萬患者全生命周期管理，實現用戶終身價值（LTV）超9600美元，是行業平均值的3.2倍。這種“稀缺供給×深度需求”的乘數效應，不僅重構了慢病管理價值鍊，更為應對中國2.8億慢病患者的增量需求儲備了可擴展模型，其價值釋放空間仍将持續擴大。
而更遠地展望，AI技術對醫療的改變更是一個潛在的爆發點。具備大量真實醫療數據沉澱的平台價值正被重新評估。
在醫療健康服務數字化進程中，七樂康石榴雲醫精準把握了慢病管理領域的核心規律——患者群體的高頻需求、剛性依賴與長周期服務特性天然構築起用戶護城河。依托覆蓋診療全流程的數字化基建，平台通過智能問診系統、實時健康監測、無縫醫保對接等創新服務，将醫療資源獲取效率提升至行業領先水平。這種穩定可靠的服務能力，使慢病患者一旦形成使用習慣便産生深度粘性，提高用戶留存率與生命周期。正是這種對行業本質的深刻理解，驅動平台在龐大慢病群體中持續擴大服務半徑，形成從藥品供應到健康管理的價值閉環。資本市場的注入本質上是對"醫療+科技"融合趨勢的長期看好——當醫療服務的可及性與穩定性成為慢病管理的決勝關鍵，率先完成生态布局的平台将赢得持續增長動能。在醫療消費線上化不可逆轉的浪潮下，七樂康展現出的用戶運營深度與生态延展潛力，正為其打開更廣闊的估值想象空間。
值得注意的是，從國際資本投資規律來看，七樂康石榴雲醫的平台模式與美國 CVS Health 高度相似，且業務邏輯清晰易懂，因此在吸引國際資本方面具備更高的吸引力。這種模式具備持續增長的潛力，未來有可能在中國醫療健康服務市場建立與 CVS 在美國市場相類似的行業領導地位。當美國市場出現亞馬遜這樣的創新标杆企業後，國際資本往往會在新興市場尋找類似的投資标的，中國互聯網零售領域的阿裡巴巴和京東即為典型案例。
目前，CVS市值約988億美元，年收入超過3500億美元，中國的慢病管理最終的市場規模會是萬億級别，七樂康石榴雲醫選擇在美股上市，注定已經走上了類似的道路。它的星辰大海，就藏在中國的萬億市場裡。
未來3-5年，随着商業模式的進一步成熟，技術能力的持續提升，以及社會資本的持續注入，七樂康石榴雲醫有望成為中國醫療服務領域的領軍企業，兌現價值，創造奇迹。
