【國信證券：伴随模型能力提升 AI基礎設施需求快速增長】

【國信證券：伴随模型能力提升 AI基礎設施需求快速增長】國信證券發布研報表示，AI背景下AI Infra(AI基礎設施)層面臨重構，客戶将重新選擇雲/AI平台，雲廠加大布局AI/Agent平台瓜分新市場：微軟聚焦B端基礎設施，是市場上模型支持最全面的平台，工具鍊和生态整合全面，安全與穩定性強，雲收入增速顯著領先；谷歌依托AI Studio兼顧B/C端多場景，多模态強但生态不成熟、市占率較低；亞馬遜依托AWS服務中小企業為主，側重算力銷售與便捷部署但工具鍊分散。國内字節扣子覆蓋全場景，開發者與智能體數量領先；阿裡百煉主攻B端全行業、服務30餘萬企業客戶，MCP工具鍊和開源生态豐富。伴随模型能力提升、AI Infra(AI基礎設施)需求快速增長，推薦AI雲平台廠商：微軟、谷歌、亞馬遜、阿裡巴巴(9988.HK)、騰訊控股（0700.HK），AI芯片廠商英偉達與AI Data Infra數據服務廠商。