高盛：降比亞迪目标價至130港元 料國内單車利潤将于下季起回升
高盛發報告指，比亞迪股份(01211.HK)今年第二季收入及毛利率分别低于該行預期6%和1.8個百分點。據其分析，集團次季國内每車單位利潤下降主要受物料清單成本增加、618促銷活動及向經銷商發放紅包等因素影響。然而，在政府反内卷指導下，随着價格逐步穩定，高盛預計集團國内每車單位利潤在第三季回升至4400元人民币，第四季回升至5000元人民币。考慮到國内市場份額的下降，該行将比亞迪2025-2027年銷量預測由550萬-680萬輛下調至500萬-600百萬輛，2025-2027年淨利預測下調12%-21%。目标價降至130港元。
