【大和：下調蒙牛乳業目标價至22港元 仍維持“買入”評級】
來源：靖涵
時間：2025-08-29 14:19:08
【大和：下調蒙牛乳業目标價至22港元 仍維持“買入”評級】大和發表研究報告指，蒙牛乳業上半年收入按年下降6.9%，較市場預期低3%，而經營利潤達到35億元，按年增長13%，比市場預期高9%。管理層指引全年收入将有中至高單位數下跌，全年經營利潤率将按年持平。該行估算，意味下半年收入将按年下降6至7%，經營利潤率将收窄至約8%，導緻下半年經營利潤按跌下約20%。由于渠道能力較弱，蒙牛正在将市場份額流失予伊利。該行維持蒙牛“買入”評級，目标價由26.5港元下調至22港元。
