【國盛證券：消費電子進入新品發布旺季，闆塊估值重塑可期】

國盛證券研報稱，消費電子進入新品發布旺季，闆塊有望迎來估值重塑。Q3為消費電子的傳統旺季，各大終端将密集發布AI手機、AR眼鏡等新品，闆塊進入量産高峰，産業鍊稼動率将迅速提升。我們認為，關稅引發的市場情緒已經反映到股價中，市場之前擔心的短期風險點落地，有助于闆塊估值重塑。消費電子闆塊中長期成長邏輯依然穩固，AI創新産業趨勢明确，端側AI落地有望加速手機等終端換機周期，并将驅動對硬件的升級，看好闆塊修複彈性。國内供應鍊具備強研發能力、強工程師紅利、基本面穩固消費電子闆塊龍頭公司，有望深度受益于AI終端創新浪潮，我們看好其把握硬件升級帶來的結構性增長機遇。