華泰證券：微降信義玻璃目标價至9.54港元 維持“買入”評級

華泰證券發表研究報告指，信義玻璃今年上半年實現收入及歸母淨利潤分别為98.2億與10.1億元，按年下降11.6%及59.3%，歸母淨利潤符合業績預告(按年跌55%至65%)，業績按年下滑主因浮法玻璃價格按年下降、信義光能投資收益下滑、以及資産減值損失增加。該行認為，公司作為浮法玻璃龍頭，具備規模和成本優勢，且汽車玻璃等多元化布局有望助力公司中長期發展，維持“買入”評級，目标價由9.6港元微降至9.54港元。考慮到浮法玻璃價格按年延續下滑趨勢，該行下調信義玻璃浮法玻璃銷售均價假設，将2025至2027年每股盈利預測分别由0.72、0.83與0.93元，下調至0.51、0.62及0.74元。