花旗維持彙通達網絡（09878.HK）「買入」評級 目标價23港元存63%上行空間

花旗維持彙通達網絡（09878.HK）「買入」評級（目标價：23.0 港元），國補政策、自有品牌發展及收入結構優化将注入強大增長動能

2025年7月30日，花旗發布有關彙通達網絡（09878.HK）的最新研究報告，充分肯定了公司基本面的積極向好趨勢，因而維持「買入」評級，最新目标價為23.0港元，較當前股價存在顯著上行空間。

公司明确未來幾年增長将建立在盈利能力改善的基礎上，花旗預計公司2025全年營收将實現穩健增長。得益于去年公司戰略調整後主動縮減低毛利業務規模，疊加公司高毛利自有品牌收入貢獻持續提升，預計年内利潤率将大幅提升。

花旗認為，就業務闆塊而言：1）公司高效協助會員店完成國補資質申請，将提振營收規模；2）高毛利的自有品牌産品，将有力提升整體盈利水平。服務業務方面，公司整合主流大模型 (LLM) ，推出AI+SaaS工具，有助于提升産品易用性與客戶滲透率，并探索技術紅利實現盈利轉化。

花旗更新彙通達網絡目标價為 23.0 港元，較同日收盤價 14.1 港元有 63.1% 潛在上漲空間。