特朗普上周五宣布，将把鋼、鋁進口關稅從25%提高到50%，以保護美國鋼鐵工人的利益。加拿大工業部長警告稱将對美國毫無依據的關稅措施進行報複。
隔夜要點
· 投資者權衡特朗普與美國貿易法院裁決的較量，美國經濟數據疲軟，美國股市周四收高，Nvidia在發布季度業績後上漲。美國公債收益率下跌。油價下跌逾1%，從早些時候的漲勢中回落，市場還在關注美國可能采取新的制裁措施來遏制俄羅斯原油的流動，以及OPEC+是否決定7月份提高産量。金價在震蕩交投中上漲。
國際新聞
· 特朗普上周五宣布，将把鋼、鋁進口關稅從25%提高到50%，以保護美國鋼鐵工人的利益。加拿大工業部長警告稱将對美國毫無依據的關稅措施進行報複。
· 美國4月消費支出增速大幅放緩，美聯儲看重的通脹指标保持溫和。同期商品進口創下紀錄最大降幅，受關稅上調影響。在美中貿易休戰後，美國消費者信心在5月下旬從當月早些時候創下的曆史低點附近回升，長期通脹預期回落。舊金山聯儲行長Daly表示，她仍然對今年底前将降息兩次的預測感到安心。
· 摩根大通首席執行官戴蒙警告稱，美國政府和美聯儲在支出與量化寬松方面都“過猶不及”，債市“遲早會出現”裂痕。美國财長貝森特在提高聯邦債務上限的最後期限臨近之際強調，美國永遠不會違約。參見：《【市場要評】如何理解美國财政的可持續性及影響》
· 德國通脹放緩步伐慢于預期，凸顯歐洲央行本周準備再次降息之際所面臨的風險。歐洲央行管委Panetta暗示已基本控制通脹，警告進一步降息需謹慎權衡。
· 盡管關鍵成員國俄羅斯表達保留意見，OPEC+仍連續第三個月同意大幅增加石油産量，幅度仍為41.1萬桶/日。
· 日本首席貿易談判代表赤澤亮正表示，與特朗普政府最新一輪關稅談判取得進展，有望在6月初達成協議。
大中華新聞
· 特朗普指責中國違反上月在日内瓦達成的互降關稅協議，并稱可能與中國國家主席習近平讨論這個問題。美國貿易代表格裡爾表示，中國在履行協議方面進展緩慢，尚未看到某些關鍵礦物按照約定流向美國。美國财長貝森特表示，他有信心此次最新的摩擦将在美中兩國領導人“很快”進行的通話中“得到解決”。
· 特朗普政府計劃擴大對中國科技行業的限制，拟出台新規，把受制裁企業的子公司也納入其中。
· 知情人士稱，中國準備推出規模5000億元人民币的新型政策性金融工具，進一步拉動在科創等重點領域重大項目的社會投資，從而為經濟的穩定增長注入新動力。
· 随着中美關稅戰休兵，中國官方PMI數據顯示5月份制造業活動較前月有所反彈，但仍在萎縮區域。
· 根據克而瑞的初步數據計算，中國百強房企5月新房銷售額較上年同期下降8.6%，至2946億元人民币。
· 在月末大幅折扣促銷的推動下，比亞迪5月汽車銷量達到382,476輛，創年内新高。中國汽車工業協會警告稱，無序價格戰加劇“惡性競争”。中國車企在歐洲電動汽車市場所占份額創9個月以來最大，重新奪回去年歐盟加征關稅後失去的份額。
· 華為及其汽車合作夥伴推出了售價最高超過100萬元人民币的豪華轎車尊界S800，進一步進軍中國汽車市場的高端領域。
· 知情人士稱，台積電(TSM.US)評估在阿聯酋建設一個先進芯片制造基地的可能性，并已就此與特朗普政府官員進行讨論。
· 随着通知債券持有人的截止日期的臨近，新世界發展(0017.HK)表示，計劃遞延6月到期的永續債利息的支付。
商品及外彙市場
· 彭博美元指數小幅上漲，受美國關稅前景不确定性及經濟數據好壞參半影響。
· 原油小幅下跌，貿易局勢仍然緊張并且OPEC+會議勢将再次大幅增産。随着交易員審視美國經濟數據以及美元小幅走高，金價下跌。
财報和經濟數據焦點
· 美國5月ISM制造業PMI（前值：48.7，預測值：49.5）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Penny Yang
