【長江證券：維持星宇股份“買入”評級，看好新一輪盈利周期重啟】_快訊

【長江證券：維持星宇股份“買入”評級，看好新一輪盈利周期重啟】

來源：wenjing 時間：2025-05-27 15:28:49

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【長江證券：維持星宇股份“買入”評級，看好新一輪盈利周期重啟】長江證券研報指出，星宇股份(601799.SH)在行業升級、格局優化與盈利回升三重賦能下，看好新一輪盈利周期重啟。從以下三個角度來看：1）長期成長性：車燈二次升級，行業空間擴大；出海歐洲，海外格局改善；2）短期成長性：公司客戶轉型順利，随着頭部自主客戶放量，公司營收持續高增長；3）盈利能力：短期随着産品結構改善、供應鍊整合降本、折舊攤銷占比下降以及研發高峰期已過，整體盈利能力修複可期；長期來看，随着市占率将進一步提升，公司下遊議價能力增強，盈利能力中樞增長。認為該輪增長是可持續的，公司複現2017-2020年将進入新一輪盈利提升周期。預計公司2025-2027年歸母淨利潤分别18.6、23.2、28.6億元，對應PE 分别為21.6X、17.2X、14.0X，維持“買入”評級。

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【長江證券：維持星宇股份“買入”評級，看好新一輪盈利周期重啟】

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