繼惠譽和标普之後，穆迪上周五以政府債務增加為由，将美國信用評級從AAA下調至Aa1，并将美國信用評級的展望由穩定調整為負面。
隔夜要點
· 美國股市上周創下今年以來第二好的單周表現，受大型科技股上漲推動，标普500指數接近3個月前創下的高點。美元走強，因最新一輪經濟數據顯示4月進口物價反彈，而5月消費者信心仍然低迷。美國公債收益率上漲，因穆迪将美國政府評級下調。受中美貿易協議帶來的風險偏好上升拖累，金價一度大跌超過2%，創下去年11月以來最糟糕的周表現，油價收高。
國際新聞
· 繼惠譽和标普之後，穆迪上周五以政府債務增加為由，将美國信用評級從AAA下調至Aa1，并将美國信用評級的展望由穩定調整為負面。金融市場迅速作出反應，10年期美債收益率當日尾盤跳升至近4.5%，标普500指數ETF盤後交易下跌。
· 美國财長貝森特淡化政府債務擔憂，稱穆迪降級是滞後指标，當前财政狀況是拜前政府所賜，并強調特朗普政府決心減少聯邦支出并刺激經濟增長。
· 亞特蘭大聯儲行長預計美國經濟今年将放緩，但不會陷入衰退，并重申年内料降息一次。
· 特朗普再促美聯儲降息，并批評沃爾瑪（WMT.US）以關稅為由漲價，稱沃爾瑪和中國應自行消化這些關稅。
· 特朗普表示，他将“在未來兩三周内”設定美國貿易夥伴的關稅稅率，并稱美國政府沒辦法與所有貿易夥伴都談協議。
· 由于對關稅的擔憂日益加劇，美國消費者信心意外跌至紀錄次低水平，通脹預期則升至數十年高點。
· 由于強硬保守派的反對，衆議院一個關鍵委員會上周五未能推進特朗普減稅法案。
· 歐洲央行行長拉加德表示，歐元兌美元近期上漲是美國總統特朗普不穩定政策的結果，這對歐洲來說是一個機遇。
· 俄羅斯與烏克蘭3年多來的首次直接談判上周五在土耳其結束，雙方同意交換被俘人員并讨論了停火的所有方式。特朗普表示周一上午将與普京通話，讨論如何結束俄烏戰争。
· 美國前總統拜登辦公室稱，拜登被診斷出患有侵襲性前列腺癌，癌細胞已轉移至骨骼。
大中華新聞
· 美國總統特朗普表示，他願意前往中國會晤習近平，讨論外交政策和經濟議題，并強調中美關系“很重要”。
· 中國今年3月減持美國國債，将第二大債權國的位置讓給了英國。
· 中國周一将公布4月份重磅經濟數據，預計受美國關稅措施影響，當月工業生産、零售銷售增速料放緩。
· 英偉達（NVDA.US）首席執行官黃仁勳認為沒有證據顯示該公司的人工智能芯片流入中國。
· 中國香港維持2025年GDP增長預期在2%-3%，整體消費物價通脹率預測維持在1.8%。
· 甯德時代（03750.HK）香港招股發售價定為每股263港元，周二起挂牌交易。港交所将在甯德時代上市當日推出月度期權，并将其納入可賣空證券名單。
· 知名對沖基金半夏減倉中資銀行股，擔憂随着房價下跌加劇，銀行體系的壞賬風險在快速上升。
· 淡馬錫增持華住、阿裡巴巴和中國科技股ETF等，新建攜程和亞瑪芬倉位，減持百濟神州和百勝中國，清倉iShares安碩MSCI不含中國的新興市場ETF。參見：《【市場要評】阿裡巴巴（BABA.US/9988.HK）：每個業務都有一些小問題，加到一起就容易讓市場猶疑，下調目标價》
· 恒生指數公司公布季度檢讨結果，将美的集團和中通快遞納入恒生指數，成分股數量升至85個，6月9日起生效。
商品及外彙市場
· DTCC數據顯示，美元看跌期權的名義價值繼續超過看漲期權，本月迄今為止超出約500億美元。交易員表示，觀察到實錢賬戶正在買入兌歐元的長期看跌敞口，而杠杆賬戶在即期市場做多日元。
· 金價上周下跌逾4%，俄羅斯與烏克蘭達成了交換戰俘的協議并讨論了潛在的停火，美國和中國之間的貿易緊張形勢緩解也削弱了需求，給黃金增添了阻力。
财報和經濟數據焦點
· 中國4月社會消費品零售總額同比（前值：5.9%，預測值：5.5%）
· 中國4月規模以上工業增加值同比（前值：7.7%，預測值：5.5%）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Gloria Guo
