【中信證券：建議未來6-12個月跟蹤半導體闆塊兩條主線】_快訊

【中信證券：建議未來6-12個月跟蹤半導體闆塊兩條主線】

來源：真灼财經時間：2025-05-15 08:38:18

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【中信證券：建議未來6-12個月跟蹤半導體闆塊兩條主線】 5月15日，中信證券最新研報指出，受關稅影響，費城半導體指數（SOX）近期波動較大，相關公司在2025年一季度業績及2025年二季度業績指引上表現出分化。其中消費電子、半導體設備等公司已受到關稅影響，但半導體軟件、AI芯片和網絡設備等領域受關稅影響相對較小。目前來看，特朗普關稅鬧劇仍尚未結束，各國之間的貿易談判尚未落地。中信證券認為，後續美股半導體和硬件闆塊，重點關注的指标包括：關稅和貿易政策、宏觀經濟和通脹數據以及生成式AI技術的發展等各個指标。考慮到一季報後，市場對于企業的盈利預測出現一定程度下修，目前大部分公司估值處于合理的位置。建議未來6—12個月跟蹤半導體闆塊的兩條主線為：1）若後續關稅政策反轉，關注估值便宜且後續盈利預測有望修複的公司。2）中短期防禦性标的，關注受關稅政策影響相對較小的AI闆塊和半導體軟件闆塊。

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【中信證券：建議未來6-12個月跟蹤半導體闆塊兩條主線】

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