【中信建投：維持新華保險“買入”評級，目标價59.06元】

【中信建投：維持新華保險“買入”評級，目标價59.06元】 中信建投證券研報指出，一季度新華保險(601336.SH)個險、銀保渠道新單保費均實現強勁增長，帶動NBV同比+67.9%，而且總投資收益率進一步改善，帶動歸母淨利潤同比+19.0%，資負兩端均有亮眼表現。 截至2024年末，按“股票+基金+計入長股投的鴻鹄志遠私募基金”口徑計算，公司對公開權益資産的配置比例高達20.5%，其中按FVT PL計量的公開權益配置比例為16.4%，為公司業績在權益市場回暖時帶來強大業績彈性。負債端來看，公司全面推進戰略轉型，看好個險隊伍産能持續改善和銀保渠道價值貢獻進一步增長。估值方面，截至4月30日收盤，公司2025年PEV為0.53倍，安全邊際充足，看好估值修複投資機會。給予公司未來12個月目标價59.06元，對應2025 年PEV為0.65倍，維持“買入”評級。