特朗普周二簽署行政令，進口汽車和零部件将免于再被征收鋼鋁單獨關稅，以防止關稅重疊産生的累積效應，但白宮官員表示，關稅減免不适用于中國零部件。
隔夜要點
· 近期美國企業财報、經濟數據和貿易政策方面的變化等逐漸出爐，美國股市周二收高。10年期美債收益率連續第6天下跌，至三周低點。美元上漲，受助于特朗普政府緩解汽車關稅，以及美國與一些貿易夥伴達成更多關稅協議的前景。油價下跌約2%，觸及兩周最低，投資者擔心OPEC+将提高産量，以及關稅政策打擊全球經濟并減緩石油需求。黃金下跌近1%，因中美貿易緊張局勢緩和的信号減少避險需求。
國際新聞
· 特朗普表示，中國被加征高額關稅絲毫不冤。财長貝森特預計中國多達1,000萬人将因關稅失業。特朗普周二簽署行政令，進口汽車和零部件将免于再被征收鋼鋁單獨關稅，以防止關稅重疊産生的累積效應，但白宮官員表示，關稅減免不适用于中國零部件。
· 美國3月職位空缺數降至9月以來最低，4月消費者信心指數創近五年新低，就業擔憂進一步加劇。美國3月商品貿易逆差意外創紀錄，預示周三将公布的一季度GDP數據料疲軟。
· 歐洲央行調查顯示，3月份消費者對未來12個月的通脹率預期接近一年高點。
· 據悉普京不顧美國施壓，堅持把控制頓涅茨克等烏東四州全境列為停火條件之一。俄羅斯表示，特朗普有信心與烏克蘭簽署礦産協議。據悉雙方最快本周敲定。
· 美國商務部長盧特尼克稱，蘋果(AAPL.US)希望在美國生産iPhone并稱需要機械臂支持。參見：《【市場要評】蘋果（AAPL.US）仍是懸而未決的達摩克利斯之劍》
· 在遭到白宮抨擊後，亞馬遜(AMZN.US)否認計劃在購物網站上顯示商品的關稅成本。
· 受美國關稅政策影響，通用汽車(GM.US)撤回2025年盈利指引，并暫停40億美元股票回購計劃。
大中華新聞
· 中國監管部門據悉今年早些時候要求制藥企業和醫院研究替代美國進口産品的可行性。
· 中國駐印大使否認對印度傾銷，呼籲深化兩國經濟合作。
· 中國副總理何立峰要求國内金融機構沉着應對外部形勢變化，支持上海建設金融中心。
· 路透：中國已對美國乙烷豁免本月早些時候加征的125%關稅。
· 由于銅需求大增，中國洋山銅溢價從2月底的每噸35美元低點躍升至每噸94美元，創16個月來最高水平。
· 中國工商銀行(1398.HK)和建設銀行(0939.HK)第一季度淨利潤下降，淨息差收窄令中資大行承壓。
· 界面援引消息人士報道，騰訊(0700.HK)成立了兩個新部門，分别負責探索大語言模型和多模态大模型。
· 美的集團(0300.HK)拟注冊發行共計200億元人民币的超短期融資券和中期票據。
商品及外彙市場
· 美元指數上漲，特朗普頒令減輕汽車關稅的影響。
· 原油下跌，全球貿易戰打擊需求前景，并且數據顯示美國經濟受壓。倫銅走高，一項衡量中國銅市強弱的指标躍升至16個月以來最高水平。
财報和經濟數據焦點
· 美國4月ADP就業人數(萬人)（前值：15.5，預測值：11.5）
· 美國3月核心PCE物價指數年率（前值：2.80%，預測值：2.60%）
· 美國至4月25日當周EIA原油庫存(萬桶)（前值：24.4，預測值：46.2）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Gloria Guo
