【華泰證券：上調老鋪黃金目标價至840港元上調今明兩年盈測】_快訊

【華泰證券：上調老鋪黃金目标價至840港元上調今明兩年盈測】

來源：真灼财經時間：2025-04-03 14:10:10

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【華泰證券：上調老鋪黃金目标價至840港元上調今明兩年盈測】華泰證券發表研究報告指，老鋪黃金去年收入85.06億元，按年增長167.5%；淨利潤14.73億元，按年增長253.9%。去年公司綜合毛利率為41.2%，按年跌0.7個百分點。該行認為，期内金價寬幅震蕩，但随着高毛利的黃金鑲嵌産品銷售占比提升等産品結構優化，該行預計中長期公司毛利率有望穩中向好。該行大幅上調對其今明兩年盈測分别44%及40%，至各35.2億及43.9億元，并引入2027年盈測52.9億元，考慮到老鋪定位高端且競争壁壘不斷加強，高成長勢頭強勁、稀缺性突出，以預測今年市盈率37倍為基礎，目标價由568港元上調至840港元，評級為“買入”。

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