【中銀國際：上調康方生物目标價至87港元預計今年實現盈虧平衡】_快訊

【中銀國際：上調康方生物目标價至87港元預計今年實現盈虧平衡】

來源：wenjing 時間：2025-04-01 12:10:27

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【中銀國際：上調康方生物目标價至87港元預計今年實現盈虧平衡】中銀國際發表報告指，康方生物去年扣除分銷成本後的商業銷售額為20億元，按年增長24.9%，基本符合市場預期。淨虧損為5.011億元，好于該行預期，表明康方生物的執行能力和成本控制工作。今年值得關注的關鍵是年中的AK112在 1LPD-L1+非小細胞肺癌中的上市批準和在 HARMONi 海外數據公布。業績公布後，該行下調2025-26年收入預測，主要是因為AK104(納入國家醫保目錄後降價)和 AK105(合作夥伴商業化戰略變化)的銷售貢獻下降。該行下調了核心産品降價後的毛利率，預計将在今年實現盈虧平衡，目标價上調至87港元，重申“買入”評級。

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