【高盛：下調友邦保險目标價至91港元維持“買入”評級】_快訊

【高盛：下調友邦保險目标價至91港元維持“買入”評級】

來源：wenjing 時間：2025-03-18 14:40:25

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【高盛：下調友邦保險目标價至91港元維持“買入”評級】高盛發布研報指，若長期債券收益率不再進一步低于2024财年水平，該行的估計顯示，友邦能夠在維持穩定資本比率的同時，每年額外提供10億美元的回購資金。任何正面的經營變動(例如債券收益率回升)可能為增加股東回報提供額外空間。友邦在新業務價值(VONB)計算中采用的保守利率假設可能對2025财年的VONB利潤率産生負面影響，但影響在可控範圍内。另一方面，泰國的正向利潤率擴張以及其他市場更高的利率可能為增長提供順風助力。高盛根據友邦2024财年業績對預測進行微調，将2026/27财年的額外回購預估下調至10億美元，但鑒于末期股息增幅超出預期，将2025至27财年的每股股息增長預估上調至7%(此前為每年5%)，将2025至27财年的VONB預測下調2%，仍預計2025财年VONB将實現雙位數增長。該行将其目标價由94港元下調至91港元，維持“買入”評級。

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