【光大證券：維持甯德時代“買入”評級，關注港股IPO帶來國際化估值溢價的機會】
來源：wenjing
時間：2025-03-18 14:03:53
【光大證券：維持甯德時代“買入”評級，關注港股IPO帶來國際化估值溢價的機會】光大證券研報指出，甯德時代24年歸母淨利潤507.4億元，同比增長15.0%。公司24年锂電池銷量475GWh，同比增長21.79%。盈利能力方面，24年動力電池毛利率23.94%，同比提升5.81pct；儲能電池毛利率26.84%，同比提升8.19pct。公司産能利用率76%，下半年提升至較高水平，24年底産能676GWh，在建産能219GWh，産能擴張提升增長預期。公司産能利用率高、産能擴張，動力儲能遠期增速預期提升，上調25-26年、新增27年公司歸母淨利潤預測分别為656/789/953億元，當前股價對應PE 為17/14/12X，維持“買入”評級，關注港股IPO帶來國際化估值溢價的機會。
