【光大證券:維持甯德時代“買入”評級,關注港股IPO帶來國際化估值溢價的機會】
來源:wenjing
時間:2025-03-18 14:03:53
【光大證券:維持甯德時代“買入”評級,關注港股IPO帶來國際化估值溢價的機會】光大證券研報指出,甯德時代24年歸母淨利潤507.4億元,同比增長15.0%。公司24年锂電池銷量475GWh,同比增長21.79%。盈利能力方面,24年動力電池毛利率23.94%,同比提升5.81pct;儲能電池毛利率26.84%,同比提升8.19pct。公司産能利用率76%,下半年提升至較高水平,24年底産能676GWh,在建産能219GWh,産能擴張提升增長預期。公司産能利用率高、産能擴張,動力儲能遠期增速預期提升,上調25-26年、新增27年公司歸母淨利潤預測分别為656/789/953億元,當前股價對應PE 為17/14/12X,維持“買入”評級,關注港股IPO帶來國際化估值溢價的機會。