【高盛升小鵬目标價至57港元調整non-GAAP純利預測】_快訊

【高盛升小鵬目标價至57港元調整non-GAAP純利預測】

來源：Jiajia 時間：2025-02-24 15:21:55

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【高盛升小鵬目标價至57港元調整non-GAAP純利預測】高盛發表報告指出，小鵬汽車(09868.HK)去年末季交付9.2萬輛新能源乘用車，按年增52%，按季增97%。該行在内地新能源乘用車市占由對上一季的1.5%升至2.4%，主要受MONAM03及P7+所推動。該行料小鵬去年末季收入160億人民币，按年增23%，按季增59%。該行料規模經濟擴張可抵銷MONAM03定價較低的影響；并料末季毛利達22億元，按年增169%，按季增41%。毛利率料達13.5%，按年增7.3%，按季則降1.7%。該行料小鵬末季EBIT虧損20億元，料non-GAAP淨虧損14億元。該行降小鵬2024及2025年non-GAAP純利預測分别2%至6%，以反映Mona銷售占比增加拉低毛利率，但升non-GAAP純利預測2%，以反映經營杠杆利好。該行延展估值基礎一年，目标價由原先50港元升至57港元，評級中性。

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【高盛升小鵬目标價至57港元 調整non-GAAP純利預測】

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