特朗普周末簽署行政令，将對墨西哥和大多數加拿大商品加征25%的關稅，對加拿大能源以及來自中國的商品加征10%關稅，并撤銷了對低價值小包裹的關稅豁免，關稅措施将于周二生效。
隔夜要點
· 關稅戰擔憂拖累主要股指上周五普跌，盤中劇烈震蕩。美國公債大多下跌。貿易戰風險推動彭博美元指數五連漲，創下11周以來的最大周漲幅。原油經曆了動蕩的交易時段，最終小幅走低。金價走低，交易員在全球科技股暴跌的背景下抛售黃金以彌補股票方面的損失。随着全球市場掀起避險浪潮，中國經濟數據引發對經濟增長的擔憂，銅價從兩個月高點回落。
國際新聞
· 特朗普周末簽署行政令，将對墨西哥和大多數加拿大商品加征25%的關稅，對加拿大能源以及來自中國的商品加征10%關稅，并撤銷了對低價值小包裹的關稅豁免，關稅措施将于周二生效。加拿大立即反擊，宣布将對逾1000億美元的美國商品加征25%的關稅，墨西哥周一将公布報複措施，而中國的反應相對溫和，北京表示将向世貿組織提起訴訟并會采取相應反制措施，但沒有詳述。
· 特朗普的行政令還包括“報複性條款”，即如果這些國家以牙還牙，美國将進一步提高關稅。他還放話稍後對歐盟采取類似行動。歐盟警告美國不要對其加關稅，否則必将實施報複。貿易戰風險重挫金融市場，美股指數期貨、墨西哥比索和加元周一亞洲早盤重挫，而原油期貨跳漲。
· 美國國務卿盧比奧稱中國對巴拿馬運河的影響“不可接受”，如果巴拿馬不采取行動驅逐這條關鍵水道附近與中國有關聯的公司，美國将捍衛自身在巴拿馬運河條約下的權利。
· 美聯儲看重的通脹指标核心個人消費支出價格指數12月份環比上漲0.2%，實際可支配收入連續第二個月幾乎沒有錄得增長，有望支持央行今年進一步降息。
· 美聯儲理事Bowman表示，她希望在進一步降息之前，能夠看到在通脹方面取得更多的進展。芝加哥聯儲行長贊賞最新通脹數據，并稱在物價漲幅放緩之際進一步降低利率是合适的，不過寬松步伐宜放慢，因為利率接近中性水平。
· 歐洲央行管委Villeroy表示，進一步放松政策的方向是“明确的”，因為通脹有望可持續地回歸2%的目标。不過，德國1月CPI同比上漲2.8%，提醒歐洲央行在繼續下調利率之際仍需保持謹慎。
· 法國議員上周五就2025年預算案達成一緻，為周一送交國民議會表決鋪平了道路。
· 日本央行行長植田和男表示，金融市場明顯接受了日本央行逐步加息的訊息，如果經濟前景得以實現，央行将進一步加息。參見：《BOJ對日元貶值的警惕性增加将支撐日元底部》
· 日本擴大出口管制範圍，将尖端芯片和量子計算機相關技術納入其中，中國警告此舉可能阻礙兩國經貿關系健康發展。
· 蘋果（AAPL.US）據悉取消了與Mac直連的增強現實眼鏡開發項目，在打造一款能吸引普通消費者的頭顯設備過程中遭遇最新挫折。參見：《【市場要評】蘋果（AAPL.US）2024年中國市場下滑，市場競争加劇》
大中華新聞
· 克而瑞地産研究的最新數據顯示，中國百強房企1月銷售操盤金額同比下降3.2%，環比猛降49.6%，顯示樓市複蘇之路道阻且長。
· 香港财政司司長陳茂波表示，截至1月31日的四天内，訪港遊客人次較去年同期增長了6%，表明消費者信心正在恢複。
· 澳門1月博彩收入下降5.6%，遜于分析師預期，進一步顯示中國消費者信心疲軟正在拖累這個全球最大博彩中心複蘇。
· 據悉美國調查DeepSeek是否通過新加坡中間商獲得英偉達芯片。新加坡表示其海關和執法部門将繼續與美國同行密切合作。DeepSeek的人工智能助手在全球140個市場的移動應用下載榜上名列榜首，其中印度的新用戶占比最大。
· 低成本的DeepSeek推出後，OpenAI發布輕量級人工智能模型o3-mini，将免費使用商品及外彙市場。
· 富達旗下百億美元基金加投中國股票，建倉科技巨頭美團（03690.HK）、騰訊（00700.HK）和拼多多（PDD.US）。
商品及外彙市場
· 彭博美元指數升至盤中高點，此前白宮确認，特朗普打算落實周六對墨西哥和加拿大加征25%關稅、對中國加征10%的計劃，否認了此前有關他計劃把加征推遲一個月的報道。
· 受美國對主要原油供應國加拿大和墨西哥加征關稅的時間和範圍相互矛盾的消息影響，原油小幅走低。銅價從兩個月高點回落，全球市場掀起避險浪潮，中國經濟數據引發對複蘇前景的擔憂。
财報和經濟數據焦點
· 美國1月ISM制造業PMI（前值：49.3，預測值：49.8）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Gloria Guo
