【摩根大通：大幅下調新東方目标價至50美元評級降至“中性”】_快訊

【摩根大通：大幅下調新東方目标價至50美元評級降至“中性”】

來源：真灼财經時間：2025-01-22 10:59:53

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【摩根大通：大幅下調新東方目标價至50美元評級降至“中性”】摩根大通發表報告指，新東方去年11月底止2025财年第二季業績勝預期，收入增長和營業利潤率相對于該行和市場預期，以及其自身的指引目标都有不錯的增長，其核心營業利潤按年增長為36%。但第三财季核心營收指引為增長23%，較該行和市場預計低3%至5%，較第二季減速5%至6%。摩通認為，鑒于公司一如既往的保守指引，本身該指引是可以接受，市場亦可能不會有如此強烈的反應。但根據業績電話會議等細節，相信營業利潤率侵蝕是無可避免的，可能按年下降100至150基點，可能會抵銷大部分的收入增長，并導緻第三季的營業利潤增長顯著減速。此外，管理層對于全年按年增長30%的營收目标亦信心不足，無法激活市場信心。該行将評級由“增持”下調至“中性”，ADR目标價由85美元大削至50美元。

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【摩根大通：大幅下調新東方目标價至50美元 評級降至“中性”】

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