消息面上，有媒體稱蘋果正在和騰訊和字節跳動商談将兩家公司的人工智能模型整合到在中國銷售的 iPhone 中。同時，騰訊公布，最近與榮耀正式簽署戰略合作協議，未來，騰訊雲 AI 代碼助手團隊将繼續與榮耀深度合作。騰訊能透過 AI 賦能生态圈，具長線投資價值。
雲端與智慧産業事業群 CEO 早在騰訊全球數位生态大會透露，過去一年，騰訊生成式 AI 增強的雲服務不僅推動騰訊内部成長，也為超過 200 萬外部雲客戶提升銷售轉換率與生産力。當中，訂單過百萬的夥伴數量，實現了兩位數的成長；許多 SaaS 夥伴收入增加了 1 倍多；而國際業務增速也在兩位數以上。
另外，随着中國宏觀經濟有望改善，騰訊的支付業務或将從零售市場的複甦中獲益，而其廣告業務也有機會因商家增加投放而受益。然而，如果宏觀經濟仍然不見起色，騰訊相對其它科技股有一定防禦力，因為其遊戲業務占收入超過三分一，而這部份與經濟周期的關聯性較低。騰訊為我們 2025 年的選股。
凱基證券分析員: 譚美琪
