【招銀國際：上調藥明康德目标價至78.51元看好估值修複】_快訊

【招銀國際：上調藥明康德目标價至78.51元看好估值修複】

來源：真灼财經時間：2024-12-09 12:34:20

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【招銀國際：上調藥明康德目标價至78.51元看好估值修複】招銀國際發表報告指，美國參議院和衆議院軍事委員會日前對外公布經兩院委員會最終協商後的2025财年國防授權法案(NDAA)文本。該法案有待美國總統簽字後生效。生物安全法案并沒有被納入2025财年NDAA的修正案中，這意味着生物安全法案試圖通過加入NDAA的立法路徑失敗。報告指，生物安全法案仍可以推進單獨立法，但考慮到僅剩2周窗口期，認為單獨立法的成功率極低。長期來看，該行看好藥明康德在全球醫藥研發産業鍊中将保持強大的競争優勢，維持穩定的市場份額。此外，預期随着全球生物醫藥融資複蘇，公司的訂單持續快速增長，多肽業務高速增長，驅動業績修複。招銀國際維持對藥明康德買入評級，目标價由72.37元上調至78.51元人民币，以反映法案的不确定性降低以及在手訂單增長帶來的業績複蘇。該行預計公司在2024至2026年收入按年變化分别為-3.6%/+11.4%/ +13.6%，經調整non-IFRS淨利潤按年變化分别為-3.9%/+11.9%/ +15.5%。

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