【招商證券：上調京東目标價至179港元 以舊換新助力第三季業績超預期】
來源：真灼财經
時間：2024-11-18 15:47:54
【招商證券：上調京東目标價至179港元 以舊換新助力第三季業績超預期】 招商證券發表研報指，京東今年第三季度營收按年增長5%，符合預期，受益于以舊換新，家電品類收入較上季明顯回升；毛利潤按年增長16%，毛利率按年提高1.6個百分點至17.3%，超出市場預期1.2個百分點；至于非通用會計準則淨利潤率按年提高0.8個百分點至5.1%，穩步邁向公司管理層高單位數的中長期目标。招商證券預測京東今年第四季度集團營收将按年增長5.7%，京東零售收入将按年增長6.1%。該行亦預測，京東零售2024及2025财年收入将分别按年增長5%及5.6%；經營利潤将分别按年增長0.6%及4.7%。至于京東集團2024及2025财年營收将分别按年增長4.7%及6%；非通用會計準則淨利潤将分别按年增長28%及4%。另外，招商證券将其2024至2026财年非通用會計準則淨利潤預測上調5%至6%。京東潛在的股東回報率将達約6.7%，與阿裡巴巴的回報水平類似。招商證券将京東H股目标價由165港元上調至179港元，維持“增持”評級。
