【瑞銀：預計市場對國泰拟回購可轉換債券的反應正面 評級“買入”】

【瑞銀：預計市場對國泰拟回購可轉換債券的反應正面 評級“買入”】瑞銀發表報告指出，國泰航空在近期回購認股權證後，再建議按市況、投資者需求及經銷商管理協議中的條件等因素，有意回購于2026年到期的67億港元可轉換債券。假設每股轉換價為7.92港元，并悉數轉換，則股權攤薄幅度可能高達12%。該行預期，市場對國泰拟回購可轉換債券的反應正面。從基本面來看，該行認為市場低估國泰機隊擴張受限而導緻機票價格高位運行的持續性，估計将提高集團未來幾年的利潤率，并強化自由現金流狀況，可能進一步提高股東現金回報的潛力。因此，該行仍視國泰為亞太地區航空闆塊的首選股之一，目标價10.8港元，評級“買入”。