【中銀國際：科技主線内部輪動加速】

【中銀國際：科技主線内部輪動加速】在市場對“弱現實”交易的鈍化階段，科技制造作為主線的優勢是其強預期空間不受限，因此即使是當期表現偏弱的細分方向，在快輪動背景下的後續機會同樣值得重視。随着半導體周期上行，新興成長類資産當前盈利優勢顯著，而國内信用回暖有待驗證，傳統周期類資産盈利優勢尚未明确顯現。二者的相對優勢轉換仍需關注高頻數據及信用環境的修複趨勢。海外貨币政策及大選預期或将成為短期A股市場的重要影響因素。