【花旗：維持騰訊音樂“買入”評級預計第三季總收入按年增長7%】_快訊

【花旗：維持騰訊音樂“買入”評級預計第三季總收入按年增長7%】

來源：真灼财經時間：2024-10-16 14:07:16

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【花旗：維持騰訊音樂“買入”評級預計第三季總收入按年增長7%】花旗發表報告指出，預期騰訊音樂将于11月11日當周披露第三季業績，結果可能與市場預期一緻。該行料騰訊音樂第三季總收入按年增長7%至70億元，符合市場預期；經調整淨利潤料為18.9億元，利潤率27%，略低于市場預期的19.1億元。該行預期，騰訊音樂第三季的在線音樂收入按年升23%至55.7億元，主要受惠于訂閱收入按年增長21%，而付費用戶料按年升15.3%至1.19億，平均每付費用戶收入(ARPPU)料按年增長5%至10.82元。非訂閱音樂收入料按年升26%至17.2億元。社交娛樂收入預測按年跌29%至14.3億元。毛利率及經營利潤率由去年同期的35.7%和26%，料升至42.4%及34.6%。展望第四季，該行料騰訊音樂收入按年升5%至72.3億元，在線音樂收入預測升16%，但被社交娛樂收入跌25%抵銷。該行對騰訊音樂的收入及盈利預測維持不變，維持“買入”評級，目标價15美元，看好其訂閱收入增長穩定及良好的盈利可見度，并預期公司第三季及第四季的淨利潤分别增長25.6%與16.9%。

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