美聯儲9月政策會議紀要顯示決策層更深分歧，雖然在主席鮑威爾的主導下幾乎一緻通過降息半個百分點，但不止一位主張隻下調利率25個基點，認為政策正常化應循序漸進。
隔夜要點
美股周三上揚，标普500指數和道指創下收盤紀錄新高，之前美聯儲公布會議記錄。市場等待美國公布9月通脹數據和财報季開幕。美元走高，對美聯儲公布的9月會議記錄反應平靜，會議記錄顯示絕大多數決策者支持降息50個基點。美國公債收益率在震蕩交投中上漲，原因是投資者繼續消化美聯儲放寬貨币政策周期的積極性降低，而弱于預期的10年期公債标售進一步推動了收益率上漲。油價下跌，此前數據顯示美國原油庫存上升，但中東沖突導緻伊朗供應受擾的風險和美國遭遇飓風米爾頓限制了跌幅。金價連續第六日下跌，受累于美元上漲，以及對美聯儲11月大幅降息的預期減弱。
國際新聞
l 美聯儲9月政策會議紀要顯示決策層更深分歧，雖然在主席鮑威爾的主導下幾乎一緻通過降息半個百分點，但不止一位主張隻下調利率25個基點，認為政策正常化應循序漸進。參見：《【市場要評】美國9月非農數據：“軟着陸”交易還需要通脹數據的進一步确認》
l 達拉斯聯邦儲備銀行行長Logan表示，在9月大幅降息後，采取更漸進的方式恢複正常的政策立場可能是合适的，以更好地平衡通脹和就業目标面臨的風險。
l 著名經濟學家魯比尼警告稱，特朗普的政策計劃，包括加征關稅、推動美元貶值并對非法移民采取強硬立場，有可能在拖累經濟增速的同時刺激通脹走高。
l RBC BlueBay首席投資官認為，鑒于兩位美國總統候選人的政策計劃都會推高通脹，存在美聯儲明年可能不得不加息的風險。
l 彭博對美國勞工統計局數據的分析顯示，大多數搖擺州的失業率低于疫情前水平，料有利于民主黨選情。
l 德國政府下調2024年GDP預測至萎縮0.2%，預計緩慢的複蘇可能會在明年站穩腳跟，2025年GDP料增長1.1%，2026年料加速至1.6%。
l 歐洲央行管理委員會成員Wunsch告誡不要過快降息，并表示他尚未決定是否支持本月降息。另一位管委Kazimir也表示，并不完全确信下周應當降息。
l 蘋果公司（AAPL.US）資深老将Dan Riccio将退休，他曾負責監督開發混合現實頭顯，并擔任過該公司的硬件工程主管。參見：《【市場要評】蘋果（AAPL.US）iPhone 16系列：即将開啟Apple Intelligence時代》
大中華新聞
l 中國央行主管的《金融時報》報道稱，經濟學家連平認為中國财政部增發特别國債以提振經濟的可能性較大。
l 台灣9月份消費者物價年增率放緩至1.82%，處于警戒線之下并創1月份以來最低，生産者物價轉為下跌。
l 英國工黨新政府尋求改善與中國因新冠、香港以及據稱黑客攻擊等問題而惡化的雙邊關系，将派出外交大臣大衛·拉米下周訪華。
l 杭州推出進一步優化調整房地産相關政策措施，明确取消新出讓用地限價措施，新出讓住宅用地不再設置新建商品房限價要求，已出讓用地按原有合同約定執行。
l 彭博：碧桂園9月合約銷售額同比下降逾四成，降幅較8月份收窄。另據悉碧桂園未能如期獲得關鍵債權人對債務重組條款的支持。
l 乘聯分會初步數據顯示，特斯拉（TSLA.US）中國單季交付量創曆史最高水平，得益于上海工廠交付量連續第三個月增長。
商品及外彙市場
l 鑒于最新披露的美聯儲會議紀要顯示，有些人反對降息50個基點，美元守住漲勢。日元走弱，逼近1美元兌150日元大關。新西蘭元央行加快貨币寬松步伐之後，新西蘭元表現最差。
l 原油價格周三經過盤中的大幅震蕩後企穩，當日數據顯示美國原油庫存增加，同時交易員也在關注中國可能推出的财政政策。
l 随着對美聯儲降息的預期減弱，黃金連續第六天走低。對中國是否會推出強力措施支持經濟的疑慮拖累基本金屬全線下挫。
财報和經濟數據焦點
l 美國9月未季調CPI年率（預期：2.3%，前值：2.50%）
l 美國9月季調後CPI月率（預期：0.1%，前值：0.20%）
l 美國至10月5日當周初請失業金人數(萬人)（預期：23，前值：22.5）
作者：Terry Chow
來源：Goldhorse Capital Extramile
