【天風證券：維持周大福“買入”評級 金價表現強勢影響金飾消費】

【天風證券：維持周大福“買入”評級 金價表現強勢影響金飾消費】天風證券發布研報稱，維持周大福“買入”評級，由于金價表現強勢影響金飾消費，同時一口價占比提升優化毛利率，調整公司盈利預測，預計FY25-27年營收分别為945億港元、1039億港元以及1145億港元(此前預測分别為1136億港元、1214億港元、1303億港元)，歸母利潤分别為59.8億港元、69.1億港元、79.4億港元(此前預測分别為69億港元、76億港元、85億港元)，EPS分别為0.6港元、0.69港元、0.8港元。天風證券指出，由于宏觀環境持續影響消費，公司在内地、香港及澳門的同店銷售均有所下跌。加上黃金價格于高位徘徊，使得季内(截至2024年6月30日的3個月)黃金首飾需求受到影響，這屬整體行業的現象。内地直營店及加盟店的同店銷售分别同比減少26.4%及19.1%，香港的同店銷售減少27.4%，而澳門的同店銷售減少41.3%。