中國石油化工股份 (00386)
建 議 ：買入($3.35以下)
止 蝕 ：$3.20
目 标 ：$3.65
理 由 ：
中石化(386)今年上半年實現營業收入16121.26億元(人民币，下同)，按年增加27.9%，純利上升10.4%至435.3億元，而扣除非經常性損益後的淨利潤增加11.8%至429.6億元。期内，投資損失103.07億元，因聯(合)營公司投資收益按年減少，以及衍生金融工具産生的盈虧影響。集團派中期息每股0.16元(含稅)或0.1851港元，現價計預期息率為12.4厘，具有一定吸引力。
全球主要央行加息，加上地緣局勢不穩，憂慮拖累原油需求；國際油價自今年6月以來見回吐，因此預期集團今年下半年的上遊業績表現或不及上半年，惟化工、煉油業務的壓力有望纾緩。另外，有報導指中石化計劃重啟分拆旗下包括營運加氣站及便利店的銷售公司上市的計劃，正與潛在顧問機構進行早期可行性研究。
中石化早前開始回購A股和H股，憧憬回購持續。走勢上，目前企穩250天線之上，MACD熊差距收窄，STC%K線升穿%D線，短線走勢料改善，可考慮3.35元(港元，下同)以下吸納，反彈阻力3.65元，不跌穿3.2元續持有。
金利豐證券研究部經理 黃智慧
筆者為證監會持牌人士，并無持有上述股份任何權益
