中國海洋石油 (00883.HK)
建 議 ：買入($12.00)
止 蝕 ：$11.50
目 标 ：$13.36
理 由 ：
石油輸出國組織及盟友(OPEC+)延長減産協議至2024年底，而沙特阿拉伯将于7月起額外每日減産100萬桶，支持國際油價造好。中海油(00883.HK)主要從事油氣勘探、開發和生産，由于業務較集中上遊業務，對油價走勢的敏感度較高。中海油H股近期受制于港股表現，A股現價較H股溢價約6成。按中國會計準測，集團今年首季度的收入977.11億元(人民币，下同)，按年增加7.5%，純利下跌6.4%至321.13億元。
今年第一季度，未經審計的油氣銷售收入下降9.9%至742億元，主要由于實現價格下降及油氣銷量上升的綜合影響。集團實現總淨産量163.9百萬桶油當量，按年增加8.6%。期内，集團桶油主要成本為28.22美元，按年下降7.7%；平均實現油價為每桶74.17美元，按年下跌23.9%；平均實現氣價基本持平，為每千立方英尺8.33美元。今年第一季度，集團的資本支出上升46.1%至247.36億元，當中開發的資本開支大增78.1%至158.04億元。
集團建議派發末期息每股0.75元(港元，下同)，将于周四(8日)除淨，連同中期息0.7元，全年派息1.45元，派息比率為43%。走勢上，目前企穩100天線，MACD熊差距收窄，STC%K線續走高于%D線，宜候低12元吸納，反彈阻力13.36元，不跌穿11.5元續持有。
金利豐證券研究部經理 黃智慧
筆者為證監會持牌人士，并無持有上述股份任何權益
