本周五披露的美國6月非農就業數據低于預期，但工資增長意外強勁，加劇了投資者對美聯儲繼續加息的擔憂。美股三大股指本周均錄得跌幅，納指下跌0.92%，标普500指數下跌1.16%，道指下跌1.95%。财報與美聯儲政策前景仍然是投資者關注的重心。
美東時間周五，美國勞工部發布的報告顯示，美國6月非農就業人數增加20.9萬人，為2020年12月以來最小增幅，不及預期的增加23萬人，前值為增加33.9萬人。根據統計，此前非農數據連續14次超越市場預期。
非農數據看似爆冷，與前日強勁的ADP（小非農）就業數據有所背離。但細分來看，失業率小幅降至3.6%(前值3.7%)，工資增速環比持平0.4%，高于彭博一緻預期，同比4.4%也高于市場預期。結構上，就業仍主要以教育健康等服務業貢獻。此外，建築業就業新增也排名靠前。非農低于預期以及工資高于預期組合，反映就業供給補充不足，繼續支撐服務價格，引發了投資者對美聯儲繼續加息的擔憂。期貨市場價格顯示，當前 美聯儲7 月加息概率接近确定（93%）。
受市場數據影響，10年美債利率再度站上4%，重回今年3月矽谷銀行前的高點，引發市場關注，近期披露的多項宏觀數據普遍超出預期，如GDP、房地産、耐用品訂單、ISM服務業PMI等，緊縮擔憂是美債利率上行的重要原因。
另外值得投資者注意的是，今年以來持續累積的看空頭寸近期大量平倉。标普500指數期貨的空頭頭寸以2020年以來最快的速度平倉。與此同時看漲用戶的數量正在爆炸式增長。這說明大量看空機構已經投降，從另一個角度看，潛在多頭力量已經減少，未來業績增長成為美股走勢關鍵。
個股方面，高盛在通過了美聯儲最新的壓力測試後，宣布了其資本計劃，其中包括計劃從7月1日起将股息增加10%。Meta基于Instagram推出一款與推特競争的獨立應用Threads，于美東時間周三晚上正式上線，已獲得7000萬注冊用戶，超市場預期。中概股方面，中國監管機構對螞蟻集團及旗下機構處以罰款（含沒收違法所得）71.23億元。要求螞蟻集團關停違規開展的“相互寶”業務，并依法補償消費者利益。此舉市場認為可能為螞蟻集團再次沖擊IPO提供了窗口。
下周，數據方面，美國6月未季調 CPI 年率、美國 PPI 年率、美國一年期通脹率預期值得關注。此外美股新一輪财報季又開始了，達美航空、聯合健康、摩根大通、貝萊德、花旗集團、道富銀行 、富國銀行等将公布季報。
分析師聲明
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文章來源：拔萃資本
