新股前瞻 | 生物技術公司 Apogee 和 Sagimet 将在本周内定價上市

繼上周平靜之後，7 月份 IPO 市場即将開始升溫，兩家生物技術公司計劃籌集 7500 萬美元以上的資金。這雙家預計将于本周定價。

Apogee Therapeutics

Apogee Therapeutics（APGE）計劃在Jefferies牽頭的交易中以16美元的中間價籌集2.5億美元。這将是2022年初以來第二大生物技術IPO，僅次于ACELYRIN。

Apogee 由醫療保健投資者Fairmount Funds和Venrock于2022年創立，是Paragon Therapeutics的衍生公司，正在開發針對各種炎症和免疫學适應症的差異化單克隆抗體療法。

該公司預計在 2H23 啟動其特應性皮炎項目的一期試驗，并于 2023 年提名其 COPD 項目的開發候選者。

Sagimet Biosciences

Sagimet Biosciences（SGMT）計劃在高盛牽頭的交易中以16美元的中間價籌集7500萬美元；Sagimet此前于2021年初提交了S-1，然後撤回了該申請。

在NEA、Kleiner Perkins和Baker Bros的支持下，這家生物技術公司正在開發選擇性脂肪酸合酶抑制劑，最初用于治療非酒精性脂肪性肝炎（NASH），這是一種常見的肝髒疾病，目前尚無FDA批準的治療方法。

其唯一的臨床候選藥物已完成NASH的2-A期試驗，該公司于2022年11月公布了2-B期試驗的中期結果。

在過去兩年的57起生物技術IPO中，有37起籌集了7500萬美元或更多資金。這些較大的生物技術公司平均回報率為-13%，主要是受到2021年行業内整體的拖累以及在2022年起的12筆交易平均離報價-18%。在過去兩年的37家大型生物技術公司中，隻有9家 (24%) 帶來了正回報。

這些生物技術公司有着許多表現出色的藥物涵蓋各種适應症和作用機制外，除了積極的發展之外，幾乎沒有什麼共同點。

領先表現最佳、專注于免疫學的DICE Therapeutics（DICE）于2021年9月首次公開募股（IPO），并在2022年的大部分時間裡一直徘徊在發行價附近，随後其股價飙升，超過了該公司在10月份中披露了一種牛皮癬藥的有希望的早期結果後的漲幅。

上個月，該公司同意被禮來公司以24億美元（即每股48美元）的價格收購（較 IPO 價格增長182%），股價再次上漲。

另外兩家表現最好的生物技術公司的大部分回報歸功于并購：腫瘤生物技術Imago BioSciences（IMGO）和專注于高血壓的CinCor Pharma（CINC）。

均分别被默克（Merck）和阿斯利康（AstraZeneca）以遠高于其 IPO 價格的價格收購，盡管表現不佳交易導緻他們的公告。

2023年首次公開募股Structure Therapeutics（GPCR）和ACELYRIN（SLRN）是最新的成功案例之一。

針對2型糖尿病，Structure一直處于高位，最近因輝瑞将停止競争療法試驗的消息而進行了交易。ACELYRIN 正在開發針對炎症性疾病的許可療法，其波動性更大。該股上個月大幅上漲，可能是由于其競争對手MoonLake（MLTX）的積極數據，該公司于 2022 年通過 SPAC 合并上市。

其他表現最佳的公司包括專注于腫瘤學的Nuvalent（NUVL）和Arcellx（ACLX）、專注于免疫學的Ventyx Biosciences（VTYX）和Amylyx Pharmaceuticals（AMLX），正在開發ALS療法。

生物技術公司長期以來一直是IPO市場的主要組成部分，盡管去年的抛售和利率緊縮環境對該行業的活動造成了壓力，但規模較大的發行人仍在繼續上市。

Apogee和Sagimet就是最新的例子，不過規模更大的生物技術公司可能會利用IPO市場回暖和美聯儲暫停加息的決定來加入列表。

炎症性疾病生物技術公司

Apogee Therapeutics 成立于 2022 年，總部位于馬薩諸塞州沃爾瑟姆，計劃在納斯達克上市，股票代碼為APGE。傑富瑞（Jefferies）、TD Cowen、Stifel和古根海姆證券（Guggenheim Securities）是本次交易的聯合賬簿管理人。預計将在 2023 年 7 月 10 日當周定價。

是一家已進入第一階段準備的生物技術公司，緻力于開發治療炎症性疾病的單克隆抗體。

Apogee Therapeutics計劃以15至17美元的價格發行1560萬股股票，籌集2.5億美元資金，完全稀釋後市值将達到7.35億美元。

Apogee Therapeutics由醫療保健投資者Fairmount Funds和Venrock創立，通過戰略合作擁有其項目的獨家開發和商業化權利與Fairmount Funds于2021年創立的生物技術公司Paragon Therapeutics合作，正在開發差異化生物制劑，用于治療特應性皮炎（AD）、慢性阻塞性肺病（COPD）以及需求未得到滿足的相關炎症和免疫學适應症。

其兩個最先進的項目APG777和APG808是皮下注射的半衰期延長的單克隆抗體，最初分别針對AD和COPD開發。

該公司預計在2H23啟動APG777的一期試驗，預計在2024年中期獲得初步數據，并預計在2023年為其APG808項目提名一名開發候選者。

肝病和癌症生物技術公司

Sagimet Biosciences 成立于2006 年，總部位于加利福尼亞州聖馬特奧，計劃在納斯達克上市，股票代碼為SGMT。高盛、TD Cowen和Piper Sandler是本次交易的聯合賬簿管理人。預計将在2023年7月10日當周定價。

是一家二期生物技術公司，正在開發一種針對NASH和癌症的選擇性FASN抑制劑。

計劃以15至17美元的價格發行470萬股股票，籌集7500萬美元。Sagimet Biosciences的完全攤薄後市值将達到3.75億美元。

Sagimet正在開發一系列内部發現的選擇性脂肪酸合酶（FASN）抑制劑，用于治療因脂肪酸棕榈酸酯過量産生而導緻的多種疾病。

其主要候選藥物TVB-2640是一種口服、每日一次的藥丸，正在開發用于治療肝病和癌症。TVB-2640已完成NASH的2a期試驗，其NASH 2b期試驗的中期結果已于2022年11月提交給美國肝病研究協會（AASLD）會議。

它還正在進行3期試驗通過授權合作夥伴歌禮在中國治療多形性膠質母細胞瘤。

來源｜華赢控股

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