KK集團增聘德銀為香港上市整體協調人，2023年前十個月淨賺超2億元，沖擊港股“潮流零售第一股”

文章來源： 獨角獸早知道 

作者：iponews工作室

編輯： Arti

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2月4日，港交所文件顯示，KK集團于2月2日進一步委任德意志銀行香港分行為其整體協調人。據此，截至本公告日期，公司已委任摩根士丹利與德銀作為其整體協調人。

本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議

1月31日，潮流零售商KK集團在港交所提交上市申請。

根據弗若斯特沙利文報告，以GMV計，KK集團是2022年中國三大生活方式消費品的線下驅動的非雜貨零售商之一。以GMV計，公司于2022年在中國線下驅動的非雜貨零售市場的市場份額為1.6%。根據弗若斯特沙利文報告，2022年中國線下驅動的非雜貨零售市場的市場規模以GMV計達到人民币2,685億元，占同年中國生活方式消費品零售市場的整體市場規模（以GMV計）的6.6%。

KK集團于2020年至2022年錄得經營虧損。截至2023年10月31日止十個月，公司的盈利能力顯著改善，經營利潤為人民币(下同)3.76億元，而截至2022年10月31日止十個月則為經營虧損1.60億元。

截至最後實際可行日期，KK集團的零售店網絡共有800家門店，包括680家自有門店及120家加盟店。公司的零售店網絡覆蓋中國31個省及印度尼西亞34個城市。

招股書顯示，KK集團緻力為公司的客戶提供稱心的購物體驗。公司已建立龐大的消費者群，并以此繼續提升公司的品牌形象。公司在應對不斷變化、競争激烈且分散的線下驅動的非雜貨零售市場趨勢方面的成功，歸功于公司的品牌協同效應、門店選址及選品、室内裝修及陳列以及供應商組合等多種因素。

KK集團擁有四個自我孵化零售品牌，即KKV、THECOLORIST、X11和KK館。各零售品牌的設計均旨在滿足不同消費人群的市場需求。通過為客戶帶來稱心的購物體驗，公司一直緻力加強品牌知名度。

于往績記錄期間，公司主要通過以下途徑獲得收益：貨品銷售，主要包括自有門店零售銷售及向加盟店銷售，及基于銷售的管理及咨詢服務收入。

财務方面，于2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年10月31日止十個月，KK集團的收益分别為16.46億元、35.24億元、35.51億元、30.67億元及47.69億元。公司的收益增加主要由于公司的零售店數量整體增加，由截至2020年12月31日的556家增加至截至2023年10月31日的724家。

于2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年10月31日止十個月，KK集團的毛利分别為4.997億元、13.24億元、14.26億元、12.19億元及22.49億元，而同年度及期間的毛利率分别為30.4%、37.6%、40.1%、39.7%及47.2%。公司的毛利增長基本與收益增長一緻，而毛利率增加是由于KKV及THECOLORIST門店貢獻的收入部分增加所緻，于績記錄期間，該等門店的毛利率普遍高于公司的平均毛利率。

于2020年、2021年及2022年以及截至2022年10月31日止十個月，公司分别錄得經營虧損1.43億元、2.38億元、3.23億元及1.60億元。該等經營虧損主要是由于疫情及公司進行門店及總部層面投資，以擴展全國門店網絡。截至2023年10月31日止十個月，KK集團錄得經營利潤3.76億元，主要原因為自2022年底以來中國逐步放寬疫情控制措施後對公司的業務營運帶來利好影響。

KK集團認為，中國線下驅動的非雜貨零售市場具有巨大的增長潛力，主要是受消費者對個性化生活方式的追求、産品多樣化以及對不乏驚喜和稱心的購物體驗的需求所推動。

根據弗若斯特沙利文報告，按GMV計算的線下驅動的非雜貨零售市場的市場規模近年來快速擴大，預計将從2022年的2,685億元增長到2027年的6,555億元，預計複合年增長率為19.5%。KK集團作為2022年按GMV計中國三大生活方式消費品的線下驅動的非雜貨零售商之一，公司有機會滿足客戶需求并抓住市場機遇。

據招股書，随着疫情的不利影響自2023年1月以來消退，加上KK集團繼續實施改善門店運營和優化公司門店網絡的措施，單店月均GMV錄得43.4%的強勁增長，由截至2022年10月31日止十個月的539,400元增長至截至2023年10月31日止十個月的773,700元。截至2023年10月31日止十個月，KK集團的盈利能力有所改善，經營利潤為3.76億元，而截至2022年10月31日止十個月則為經營虧損1.60億元。

展望未來，KK集團預期主要通過改善現有門店表現、擴大及優化門店網絡，以及減少成本及開支占收益的百分比，繼續改善公司的财務表現并繼續實現盈利。

自成立以來，KK集團已經曆由機構投資者（其中包括KKBrothers、eWTP、CMCKrypton及Matrix）進行的13輪IPO前投資。

本次KK集團香港IPO募資金額将在未來兩年用于持續發展公司的門店網絡并進一步提高公司的市場滲透率；進一步投資技術舉措，以提升業務的數字化程度；擴大及優化公司的物流及供應鍊，以維持公司的業務增長；及用作營運資金及作一般企業用途。