連連數字科技（02598.HK）新股簡介 投資評級「中性」

連連數字科技是一間中國的數字支付解決方案提供商，具備服務世界各地客戶的全球支付能力。提供數字支付服務及增值服務，以賦能全球貿易活動，提高資金與信息的流動效率。集團的客戶主要是商業客戶，包括中小商戶及企業。在中國，連連數字主要作為支付服務提供商，通過為企業客戶提供數字化平台，整合終端買家在購買商品時發起的各種在線及線下支付方式的支付信息，幫助企業客戶簡化其收款流程并低運營成本。集團的服務最終促進了支付流程的完成。

連連數字深入涉足多個不同行業的全球貿易活動。截至2022年12月31日，集團為全球各行業（包括電商、服務業及制造業）累計超過1.8百萬家商戶及企業提供服務。2022年，集團的數字支付服務總支付額（「TPV」）達到人民币11,530億元。截至2023年9月30日，集團服務的商戶及企業數量累計增至約3.2百萬家，截至2023年9月30日止九個月的TPV為人民币13,120億元。在所有中國的數字支付解決方案提供商中，集團擁有最廣泛的全球業務布局及牌照覆蓋範圍，且集團是唯一一家在美國所有州均持有貨币轉移牌照的公司。

連連數字盡管在過去三年的活躍客戶數量持續增長，由2020年的42.2萬戶增長至2023年首9個月的110.3萬戶，但規模增長并沒有為集團帶來經營虧損的收窄，由2020年的-3%擴大至2023年首9個月的17%。考慮現時港股投資氣氛仍在修複當中，連連數字現時的估值仍然頗高，我們建議給予中性。

招股詳情

行業：互聯網服務

上市類别：主闆

主要股東：-

發售股份數目(百萬股)：55.92

招股價(港元)：10.21–10.95

發售所得款項(億港元)：5.7–6.1

配售發售股份數目(百萬股)：50.33

公開發售股份數目(百萬股)：5.59

FY22經調整利潤(百萬人民币)：NA

FY22經調整市盈率(倍)：NA

總市值(億港元)：109.3–117.2

發行股份總數(新股+現有股份))(億股)：10.7

備考調整後每股資産(港元)：1.04–1.08

交易單位(股)：500

保薦人：中金、摩根大通

時間表

開始登記日期：2024年3月20日

截止登記日期：2024年3月25日

公布申請結果：2024年3月27日

退回支票日期：2024年3月27日

股份買賣日期：2024年3月28日

凱基證券分析員：龔俊桦,CFA