中國中鐵業績穩健增長，上半年公司實現營業收入 5,605.87 億元人民币(下同)，同比增長 12.52%。分業務看，基礎設施建設實現營業收入 4,959 億元，同比增長 7.9%，占整體的 88.5%。歸母淨利潤 151.26 億元，同比增長 15.50%。
上半年集團實現新簽合同額 12,119.4 億元人民币(下同)，同比增長 17.2%。分業務看，傳統基建市場方面，鐵路市場完成新簽合同額 992.8 億元，繼續保持龍頭地位；公路市場完成新簽合同額 1,458.5 億元，同比增長 28.4%，保持了市場優勢地位；市政及其他業務新簽訂單 7,896.6 億元，同比增長 16.7%，整體發展态勢平穩有序。
1—8 月份，全國固定資産投資（不含農戶）367,106 億元人民币(下同)，同比增長 5.8%。其中，民間固定資産投資 203,148 億元，同比增長 2.3%。從環比看，8 月份固定資産投資（不含農戶）增長 0.36%。
第三産業中，基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生産和供應業）同比增長 8.3%。其中，水利管理業投資增長 15.0%，公共設施管理業投資增長 13.1%，道路運輸業投資增長 1.3%，鐵路運輸業投資下降 2.4%。
展望未來，國内有機會進一步支持基建行業發展以刺激經濟。
目标價 4.6 元; 止蝕價 3.5 元
凱基證券分析員: 譚美琪
